中泰证券-机械设备行业周报：稳内需，持续力推工程机械龙头！战略推荐油服、半导体设备、机器人龙头！-180722

《中泰证券-机械设备行业周报：稳内需，持续力推工程机械龙头！战略推荐油服、半导体设备、机器人龙头！-180722（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-机械设备行业周报：稳内需，持续力推工程机械龙头！战略推荐油服、半导体设备、机器人龙头！-180722（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        核心组合：杰瑞股份（3、6  月金股）、机器人（4、5、7  月金股）、海特高新（高端芯片、军民融合）；三一重工（1  月金股）、徐工机械（2  月金股）
        重点股池：北方华创、晶盛机电、长川科技、郑煤机、华测检测、埃斯顿、先导智能、上海机电、艾迪精密、恒立液压、柳工、海油工程、天奇股份、金卡智能、天地科技、中集集团、中国中车、中铁工业、安徽合力、中海油服、杰克股份、中鼎股份、威海广泰、通源石油、杭氧股份、美亚光电
        核心观点：稳内需，力推工程机械龙头！战略推荐油服、半导体设备龙头！
        政策偏向稳定内需，持续推荐工程机械龙头！重点看好中报业绩超预期标的：油服（杰瑞股份中报上修至增长500-550%）、智能装备（机器人中报业绩增长18-38%，扣非增长51-76%）、工程机械龙头（三一重工、徐工机械、柳工等大幅增长，其中徐工机械预增82-109%）、半导体设备等龙头。
        （1）近期国内有扩内需、适度宽松迹象，6  月挖掘机销量增速保持高位，继续看好工程机械龙头。1-6  月挖掘机销量120123  台，同比增长60%。工程机械龙头向卡特彼勒靠拢！业绩持续超预期！持续力推龙头—三一重工（中泰1  月金股）、徐工机械（中泰2  月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。
        （2）持续战略看好油服，力推杰瑞股份等！如油价保持相对稳定，油服行业犹如2016  年的工程机械，2018-2020  年弹性大。力推杰瑞股份（中泰3月、6  月金股）、安东油田服务、通源石油、海油工程。
        （3）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5  月、7  月金股）、海特高新（第二代、三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份。
        上周报告/交流：机器人、三一重工、海特高新、拓斯达、伯朗特等
        【机器人】机器人行业龙头加码半导体设备，受益工业互联网、半导体行业发展。【三一重工】上半年挖掘机销量稳居国内第一；政策节奏调整有助于工程机械板块。【海特高新】海特集团亮相全球第二大航展；签约瑞士宜捷航空。【拓斯达】定位智能制造综合服务商，竞争优势逐步凸显。【伯朗特】机械手领先企业，创新“应用商”模式。
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好通源石油、海油工程、中海油服等。
        【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、海特高新、北方华创。
        【智能装备】重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。