西南证券-影视传媒行业周报：北京“双减”细则正式落地，咪咕获法甲独家转播权-210822

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行情回顾：本周，传媒板块下跌2.26%，跑赢创业板约2.29个百分点（创业板指下跌4.55%）；跑赢市场约1.31个百分点（沪深300下跌3.57%）。

细分行业：（1）游戏指数跑赢市场：游戏指数（CI005577）下跌1.53%，中信游戏指数相对于沪深300指数上涨2.04%。

（2）广告指数跑赢市场：广告指数（CI005847）下跌3.22%，中信广告指数相对于沪深300指数上涨0.35%。

（3）体育指数跑赢市场：体育指数（399804）下跌3.27%，中证体育指数相对于沪深300指数上涨0.30%。

（4）A股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑输恒生指数。

中信教育指数（CI005816）下跌1.17%，中信教育指数跑赢沪深300指数2.40%。

港股教育指数（887671）下跌8.94%，教育指数跑输恒生指数3.10%。

影视：（1）电影《不期而遇的夏天》定档9月3日，陈奕迅献唱同名主题曲。

该片由文章监制，易寒执导，李梦特别出演，讲述了失败混混黄四毛与怂包学生易水生，两个原本毫无交集的人，成为彼此唯一的朋友的故事。

（2）舞蹈生存类竞技真人秀节目《舞蹈生》开播。

该综艺是爱奇艺推出的S+级综艺节目，节目组从千人海选出40个优秀的舞蹈学员，在节目中展开为期100天的训练。

节目不设淘汰制。

游戏：（1）伽马数据发布《2021年7月移动游戏报告》。

7月份移动游戏市场实际销售额下降，为182.01亿元，环比下降6.28%，同比增长6.62%；完美世界“诛仙”系列新游《梦幻新诛仙》首月流水超5亿；海外市场增长良好，环比增9.24%。

（2）游道易与TMS达成长期IP电子化全球授权合作，游道易将面向各类游戏开发者开启授权TMS旗下顶级IP。

体育：（1）中国移动咪咕与法国职业足球联盟达成战略合作。

广大用户可以通过咪咕视频、中国移动“魔百和”独家观看2021-2024赛季法甲联赛的全场次超高清直播内容，享受“5G+体育”带来的全场景沉浸式观赛体验。

（2）国际滑联宣布取消中国杯花滑大奖赛，2021―2022赛季国际滑联大奖赛第三站原定于11月5日至7日在重庆进行。

教育：（1）北京“双减”细则正式落地。

措施一共有31条规定，核心是减负提质多措并举，校内校外同时发力。

校内服务提质增效，校外深化培训机构治理。

（2）“拍照搜题”纷纷转型“家长助手”，小猿搜题等工具类产品在AppStore中的应用介绍均带上诸如“中小学家长作业检查和辅导工具”“家长老师智能检查作业好帮手”等标识，目标用户由学生改为家长及老师。

投资要点：建议关注芒果超媒（300413）、当代文体（600136），以及元隆雅图（002878）。

风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。