太平洋证券-捷顺科技-002609-停车SaaS业务收入占比接近10%-210822

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公司发布2021年中报，实现营业收入5.50亿元，同比增长37.91%；归母净利润0.42亿元，同比增长55.37%；扣非后的归母净利润为0.34亿元，同比增长115.91%。

停车SaaS增速是亮点，收入占比接近10%。

2021年上半年，软件及云服务收入0.48亿元，同比增长71.92%，占总营收的比例为8.65%；智慧停车业务收入为0.26亿元，同比增长5.9%；城市停车也收入0.59亿元，同比增长140.94%；智能硬件收入4.75亿元，同比增长37.53%。

云托管全年增速按照计划进行。

2021年，公司计划新签6000个云托管车道，上半年公司新签超过2000个，考虑到季节性因素，基本复合预期。

新增捷停车停车场时长置换业务，提升了云托管业务的吸引力，增强了产品协同。

近期，公司与北京联东投资（集团）有限公司正式举行智慧停车云托管战略签约仪式，双方一次性签订了百余个项目、合计300条车道的云托管服务合同。

捷停车各项数据表现良好。

2021年上半年，捷停车新签智慧停车场2,000多个，累计签约智慧停车场超18,000个；（2）新增线上触达用户2,600万，累计线上触达用户5,800万。

捷停车在深圳地区已经实现了医院的预约停车功能，进一步增强了APP的实用性。

投资建议：停车SaaS业务的顺利展开以及捷停车的运营数据高增，为公司的转型打下了坚实的基础。

预计2021-2023年公司的EPS分别为0.39/0.53/0.73元，维持买入评级。

风险提示：停车SaaS进展不及预期；行业竞争加剧。