万联证券-化工行业新材料板块周观点：硅宝科技联手宁德时代，京东方203亿定增落地-210822

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市场回顾：本周新材料板块下跌1.28%，同期沪深300指数下跌3.57%，新材料板块领先大盘2.29个百分点。

个股方面，板块中97只个股中有26只上涨，跑赢大盘的有42只个股。

涨幅前五的分别是晨光新材（37.57%）、东岳硅材（36.84%）、合盛硅业（16.01%）、新安股份（13.79%）、广信材料（11.89%）；跌幅前五的分别是星星科技（-39.90%）、碳元科技（-16.07%）、瑞联新材（-15.09%）、光华科技（-14.98%）、中天科技（-14.12%）。

行业热点点评：锂电材料：硅宝科技近日与宁德时代签署《合作框架协议》，双方将充分依托各自行业背景和资源、技术优势，开展合作事项。

此次合作结合了宁德时代在品牌、产业等方面的强大影响力，以及硅宝科技在有机硅材料领域多年积累的产业优势，双方将共同开发包括但不限于用于电池及其包件导热、密封、减震、绝缘等防护密封类材料，以及其他提升电池性能的新材料。

在国家大力支持新能源产业发展的当下，上游关键新材料因对锂电池性能有着重要影响而倍受关注，市场在对上游材料需求不断增长的同时对材料品质也提出了越来越高的要求。

本次双方凭借各自优势展开合作，将有效实现新型锂电材料的品质升级，进而提高下游锂电池及新能源汽车的工作效率。

显示面板：近日，京东方发布公告称已全面完成非公开发行股票认购，共募集资金总额203亿元。

京东方此次所募资金主要用于收购武汉京东方光电24.06%股权、投资重庆第6代柔性AMOLED产线及成都京东方医院等项目。

基于京东方全球领先的面板生产实力，本次定增吸引了外资、保险、私募、公募及券商自营等各领域的知名投资者参与认购。

本次定增不仅将使公司扩充在LCD领域的产能优势和技术实力、进一步提升柔性OLED产能、扩大市场占有率，巩固其全球半导体显示产业龙头地位，同时也将增厚公司利润水平、提升公司资金实力、促使资本结构更趋稳键。

从目前陆续发布的面板即上游原材料生产企业2021年半年度业绩可以看出，诸多国内面板厂商的崛起同时同向拉动了上游原材料企业的业绩增长，也有效激励了上游企业加速推进核心材料自产自研。

未来在京东方等国内面板企业的带动下，上游核心原材料将继续加速推进国产替代。

风险因素：在建项目投产进程不及预期，产能释放不及预期，下游需求不及预期，核心材料国产替代化不及预期。