东海证券-策略日报-180730

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        投资要点：  
        股市评述：大盘上交易日震荡回落，量能没有明显缩小，大单资金延续净流出。分钟线指标没有明显修复，短线或仍有震荡整理动能。关注10、20日均线的支撑力度。  
        北京时间周五晚间，美国公布二季度实际GDP年化季环比初值为4.1%，略不及预期的4.2%，但是仍然创造了4年以来的新高，前值由2%上修为2.2%，主要由于出口的增长以及个人消费支出的增长。消费为GDP贡献了2.69个百分点，出口为GDP贡献了1.06个百分点，是2013年以来的最大增幅。  
        新华社消息，据媒体报道，美国国会参议院26日通过口头表决一致通过一项《综合关税法》，同意降低超过1600种进口商品的关税。美国参议院目前尚未公布这项法案的文本。但据路透社分析，该法案将降低或取消烤面包机、化学品等约1600种进口商品的关税，其中近一半产自中国。  
        国家统计局公布1-6月工业企业利润数据，同比增长17.2%，增速较前值加快0.7个百分点；工业企业主营业务收入同比增长9.9%，较前值放缓0.3个百分点。上半年，新增利润较多的行业主要是：石油和天然气开采业，利润增长3.1倍；黑色金属冶炼和压延加工业，增长1.1倍；非金属矿物制品业，增长44.1%；化学原料和化学制品制造业，增长29.4%；电力、热力生产和供应业，增长27.4%。这五个行业对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率为67%，从原因上来看，主要是由于上半年PPI的一个小幅反弹。同时工业企业杠杆率继续降低，6月末，规模以上工业企业资产负债率为56.6%，同比降低0.4个百分点。其中，国有控股企业资产负债率为59.6%，同比降低1.2个百分点，国有企业去杠杆成效更为明显。  
        上周，央行公开市场无逆回购操作，当周到期量3700亿元，净回笼3700亿元，此外7月23日，央行投放5020亿1年期MLF，国务院常务会议已提出稳健的货币政策要松紧适度，而去除了货币政策中性以及管住货币供给总闸门的说辞，整体资金面上较为宽松。受此消息影响，A股市场短期回暖，建议近期关注具有业绩支撑但此前遭受错差的优质个股。但市场风险点仍在中美贸易战，如果美欧日形成新的关税同盟，而排除中国，未来中国的出口可能会受到较大的影响，A股也将遭受牵连。  
        融资融券余额环比增长。7月26日，A股融资余额8877.89亿元，环比增长21.79亿元；融资融券余额8952.62亿元，环比增长20.32亿元。融资余额减融券余额8803.17亿元，环比增长23.27亿元。  
        陆股通净流入，港股通净流出。7月27日，陆股通当日净买入成交25.57亿元，其中买入成交93.49亿元，卖出成交67.92亿元，累计净买入成交5307.33亿元。港股通当日净买入成交-2.40亿港元，其中买入成交33.97亿港元，卖出成交36.37亿港元，累计净买入成交8247.28亿港元。  
        Shibor利率下跌。7月27日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.2840%，下跌3.70BP，SHIBOR一周为2.6540%，下跌0.60BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.2917%，下跌4.64BP，一周为2.8034%，下跌3.53BP。中债国债到期收益率10年期为3.5212%，下跌1.49BP。  
        美国三大股指悉数下跌，欧洲股市悉数上涨。7月27日，道琼斯工业平均指数报收25451.06点，下跌0.30%；标普500指数报收2818.82点，下跌0.66%；纳斯达克指数报收7737.42点，下跌1.46%。欧洲股市，法国CAC指数报收5511.76点，上涨0.57%；德国DAX指数报收12860.40点，上涨0.40%；英国富时100指数报收7701.31点，上涨0.50%。亚太市场方面，日经指数报收22712.75点，上涨0.56%；恒生指数报收28804.28点，上涨0.08%。  
        美元下跌，人民币即期汇率贬值。7月27日，美元指数下跌0.09%，至94.6902。欧元兑美元上涨0.13%，至1.1658。美元兑日元下跌0.15%，至111.0500。英镑兑美元上涨0.01%，至1.3111。人民币兑美元即期汇率报收6.8246，贬值0.62%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.8240，升值0.02%。人民币兑美元中间价报收6.7942，贬值0.41%。  
        黄金上涨，原油下跌，期铜下跌。7月27日，COMEX黄金期货上涨0.07%，报收1232.50美元/盎司。WTI原油期货下跌0.72%，报收69.04美元/桶。布伦特原油期货下跌0.19%，报收74.92美元/桶。COMEX铜期货下跌0.32%，报收2.7960美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.60%，报收6244美元/吨。