东证期货-金融期货月度报告：权益资产维持低配，增加避险资产配置比例-180801

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        ★风险平价模型本月表现及下月权重：
        7  月，风险平价股债商组合净值重回上行趋势。在经历了六月份的回撤以后，净值表现再次反弹。从风险平价股债商组合的收益评价指标来看，从17  年至今的最大回撤为3.11%，整体回撤幅度较为有限，且已经完全恢复。但由于本月组合净值仅小幅上行，夏普率表现相对较差。
        在8  月的资产配置方案中，建议投资人可继续高配国债的资金配比，并尝试增加贵金属的配置比例。
        ★条件风险价值模型本月表现及下月权重：
        7  月，从条件风险价值股债商组合的收益评价指标来看，其从17  年至今的最大回撤为3.64%，而本月的最大回撤为1.21%。由于本月仅录得小幅正收益，本组合收益指标的表现相对一般，夏普率为负。
        在8  月的资产配置方案中，建议投资人增加贵金属和国债等避险资产的配置比例。