东海证券-策略日报-180802

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        投资要点：
        股市评述：大盘昨日延续震荡，量能依然是放大态势，大单资金延续大幅净流出。指数分钟线持续走弱，今日关注60分钟MACD变化。
        宏观评论：美国东部时间8月1日，美联储议息会议决议维持联邦基金目标利率区间保持1.75%-2.0%不变，会后的声明中提到，预计进一步循序渐进加息将与经济活动持续扩张、就业市场环境强劲、通胀接近联储对称性2%的中期通胀目标一致。在措辞中，用五次强劲形容就业市场以及经济活动，对于美国经济前景较为乐观，略偏鹰派，预计大概率仍然有两次加息。
        8月1日上午，人民银行召开2018年下半年工作电视会议，会议的主要任务是，深入学习贯彻党中央、国务院关于经济金融工作的重要部署，总结上半年工作，分析当前国内外经济金融形势，研究部署下半年重点工作。下半年要重点做好以下工作。一是实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门，加强预调微调，保持流动性合理充裕。鼓励金融机构加大支持实体经济的力度，降低实体经济融资成本。二是积极稳妥防范化解金融风险，把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来。按照防范化解重大风险攻坚战三年行动方案的部署和要求，认真抓好贯彻落实。三是继续改善小微企业的金融服务。强化考核激励，落实好深化小微企业金融服务的各项政策措施。继续深入推进金融支持打赢脱贫攻坚战三年行动，更加聚焦深度贫困地区，加大对深度贫困地区金融扶贫的工作力度。四是进一步扩大金融开放，稳步推进人民币国际化，有序实现人民币资本项目可兑换。五是更加注重和市场的政策沟通，为金融改革发展稳定营造良好氛围。六是大兴调查研究之风，提高金融宏观管理科学化水平。
        7月，财新制造业PMI50.8，前值51.0，回落0.2个百分点，连续14个月位于荣枯线上方，但低于上半年均值52.2。与统计局公布的制造业PMI趋势接近，制造业景气程度放缓。
        上周，央行公开市场无逆回购操作，当周到期量3700亿元，净回笼3700亿元，此外7月23日，央行投放5020亿1年期MLF，国务院常务会议已提出稳健的货币政策要松紧适度，而去除了货币政策中性以及管住货币供给总闸门的说辞，整体资金面上较为宽松。受此消息影响，A股市场短期回暖，建议近期关注具有业绩支撑但此前遭受错差的优质个股。但市场风险点仍在中美贸易战，如果美欧日形成新的关税同盟，而排除中国，未来中国的出口可能会受到较大的影响，A股也将遭受牵连。
        融资融券余额环比减少。7月31日，A股融资余额8843.64亿元，环比减少4.66亿元；融资融券余额8917.40亿元，环比减少5.40亿元。融资余额减融券余额8769.88亿元，环比减少3.92亿元。
        陆股通净流入，港股通净流出。8月1日，陆股通当日净买入成交9.39亿元，其中买入成交102.52亿元，卖出成交93.13亿元，累计净买入成交5371.15亿元。港股通当日净买入成交-27.66亿港元，其中买入成交41.83亿港元，卖出成交69.49亿港元，累计净买入成交8203.38亿港元。        
        Shibor利率下跌。8月1日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.0280%，下跌3.80BP，SHIBOR一周为2.6220%，下跌2.60BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.0471%，下跌6.02BP，一周为2.6388%，下跌11.09BP。中债国债到期收益率10年期为3.4638%，下跌1.74BP。
        美国三大股指涨跌不一，欧洲股市悉数下跌。8月1日，道琼斯工业平均指数报收25333.82点，下跌0.32%；标普500指数报收2813.36点，下跌0.10%；纳斯达克指数报收7707.29点，上涨0.46%。欧洲股市，法国CAC指数报收5498.37点，下跌0.23%；德国DAX指数报收12737.05点，下跌0.53%；英国富时100指数报收7652.91点，下跌1.24%。亚太市场方面，日经指数报收22746.70点，上涨0.86%；恒生指数报收28340.74点，下跌0.85%。
        美元上涨，人民币即期汇率升值。8月1日，美元指数上涨0.14%，至94.6703。欧元兑美元下跌0.26%，至1.1661。美元兑日元下跌0.13%，至111.7250。英镑兑美元上涨0.02%，至1.3127。人民币兑美元即期汇率报收6.7948，升值0.45%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.8262，贬值0.31%。人民币兑美元中间价报收6.8293，贬值0.19%。
        黄金下跌，原油下跌，伦铜下跌。8月1日，COMEX黄金期货下跌0.68%，报收1224.50美元/盎司。WTI原油期货下跌0.83%，报收67.85美元/桶。布伦特原油期货下跌2.12%，报收72.62美元/桶。COMEX铜期货下跌2.99%，报收2.7420美元/磅。LME铜3个月期货下跌3.13%，报收6124美元/吨。