中泰证券-机械设备行业周报：稳内需、扩基建，宏观政策松动，力推工程机械龙头！坚定战略推荐油服、半导体设备板块！-180805

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          核心组合：三一重工（1月、8月金股）、徐工机械（2月金股）；杰瑞股份（3月、6月金股）、机器人（4月、5月、7月金股）、海特高新（高端芯片、军民融合）  
        重点股池：北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、艾迪精密、恒立液压、柳工、华测检测、埃斯顿、郑煤机、上海机电、中集集团、海油工程、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、通源石油、中曼石油  
        核心观点：稳内需，宏观政策松动，力推工程机械龙头！坚定推荐油服板块！    
        （1）近期政策边际放松，有扩内需、加大基建、适度宽松趋势，7月挖掘机销量增速有望保持高位，继续看好工程机械龙头。力推三一重工（中泰1月、7月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。  
        （2）重点看好中报、三季报业绩有望超预期标的：油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长600-650%）、智能装备（机器人中报业绩增长18-38%，扣非增长51-76%）、工程机械龙头（三一重工中报业绩预增180-210%、徐工机械中报业绩预增82-109%、柳工中报业绩预增106-156%等大幅增长）、半导体设备等。  
        （3）持续战略看好油服！如油价保持相对稳定，油服行业犹如2016年的工程机械，2018-2020年弹性大。力推杰瑞股份（中泰3月、6月金股）、安东油田服务、通源石油、海油工程。  
        （4）看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5、7月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。  
        上周报告/交流：半导体封测设备行业深度、三一重工、徐工机械、郑煤机等    
        【半导体装备】半导体封测设备行业深度：从龙头ASMP看行业景气向上。  
        【三一重工】上半年业绩预增180%~210%，大超市场预期，下游基建有望复苏利好工程机械。  
        【徐工机械】定增完成；上半年徐工集团挖掘机销量大增。  
        【郑煤机】走向全球的现金牛！煤机龙头拟定增加码智能化。  
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪、合力等。  
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好通源石油、海油工程、中海油服等。  
        【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、海特高新、北方华创。  
        【智能装备】重点推荐机器人（300024），看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。  
        【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。