天风证券-策略·国内政策：一周国内政策动态-180805

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        主要动态：
        政治局会议定调下半年经济政策，央行上调外汇风险准备金率
        本周重点关注中央政治局会议、金稳委、央行对下半年财政、货币政策的表态：
        1）7  月  31  日，中央政治局会议召开，会议表示要坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，要把好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕；加大基础设施领域补短板的力度，把握好去杠杆力度和节奏，协调好各项政策出台时机；继续研究推出一批管用见效的重大改革举措；下决心解决好房地产市场问题，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨；把稳定就业放在更加突出位置。2）8  月  3  日，刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会第二次会议，会议强调，在进一步打通货币政策传导机制方面应重点把握好以下几个方面：①处理好稳增长与防风险的关系。②处理好宏观总量与微观信贷的关系。③发挥好财政政策的积极作用。④  深化金融改革，完善大中小金融机构健康发展的格局。⑤健全正向激励机制。⑥持续开展打击非法金融活动和非法金融机构专项行动。除此之外，本次会议还研究了坚持结构化去杠杆、促进国际收支平衡等重点问题。3）8  月  1  日，央行召开  2018年下半年工作电视会议指出，除强调下半年实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕外，央行表示  8  月  6  日起，将远期售汇业务外汇风险准备金率从  0  调整为  20%。
        美欲对  44  家中资企业出口管制，国务院发布国有资本投资、运营改革试点意见
        主题方面，本周重点关注中美贸易摩擦和国企改革方面动态：
        中美贸易摩擦方面，关注两大动态：1）美国商务部将于美国东部时间  8  月  1  日起，以国家安全和外交利益为由，将  44  家中国企业（8  家单位及其  36  家附属机构）列入出口管制清单，实施技术封锁。所涉单位多为我国军工科研单位；2）8  月  2  日，美方再度表态对中国约  2000  亿美元的进口商品加征关税，征税率由  10%提高至  25%。中方对高额关税恐吓予以还击：8  月  3  日，商务部发布《关于对原产于美国的部分商品加征关税的公告》，表态将对原产于美国的约  600  亿美元商品，加征  25%-5%不等的关税。
        国企改革方面，国务院发布《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》，通过改组组建国有资本投资、运营公司，构建国有资本投资、运营主体，改革国有资本授权经营体制，完善国有资产管理体制，实现国有资本所有权与企业经营权分离，实行国有资本市场化运作；国有资本投资、运营公司不设股东会，设立董事会。
        关注军民融合方面顶层设计方案：8  月  1  日，中央军民融合发展委员会办公室召开统筹推进标准化军民融合工作部署会，审议通过了《统筹推进标准化军民融合工作总体方案》，明确用  3-5  年时间，基本消除军民标准交叉重复矛盾问题，重点领域新增标准军民通用化率达到  60%以上。
        行业动态：关注新能源汽车、医药和农业
        本周重点关注三大行业政策动态：1）新能源汽车方面，财政部、税务总局等四部门联合发布《关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知》，对排量为  1.6  升以下（含1.6  升）的燃用汽油、柴油的乘用车减半征收车船税；对新能源车船免征车船税。2）医药方面，国务院印发《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》，提出优化医疗卫生服务要素准入，加快行政审批制度改革；加强医疗卫生机构运行监管，严格执行医疗机构分类管理要求；加强健康产业监管，建立健全包容审慎有效的监管机制。国家药监局介绍武汉生物百白破疫苗情况，该批次疫苗效价不合格属于偶发，同时表示将会同卫生健康委等部门组成的核查组，赴武汉就武汉生物  2017  年效价不合格百白破疫苗处置工作开展核查。3）农业方面，农业农村部表示辽宁省沈阳市沈北新区发生一起生猪非洲猪瘟疫情，这是我国首次发生非洲猪瘟疫情；疫情发生后，农业农村部启动Ⅱ级应急响应，目前该起疫情已得到有效控制。
        风险提示：经济下行压力加大，政策落实不及预期