光大证券-衍生品周报：股指实现“V”型反弹，期权市场情绪企稳回升-180812

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        布林带信号滞后，期权布林带策略净值再度回撤。上周上证50ETF先抑后扬，周度上涨3.83%。期权布林带策略保持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌10.20%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值下跌2.03%。
        期权成交量持续上升，市场情绪逐渐企稳。上周期权成交量持续上升，日均成交量153.67万张，较上上周上涨10.93%。期权隐含波动率综合指数24.95，周内小幅震荡略有下降。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史59.35%分位水平，较上周大幅回落，反映市场情绪中性。上周上证50ETF震荡上涨3.83%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡略有回落。期权合约整体波动率结构稳定，市场情绪中性。综合来看，期权市场情绪中性。
        股指实现“V”型反弹，基差持续收窄。上周各大指数纷纷实现“V”型反弹，沪深300、中证500、上证50分别上涨2.71%、2.04%、3.72%。市场悲观情绪有所释放，股指期货基差持续收窄。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。