上海证券-通信设备行业动态点评：宽带中国和4G继续投资，5G是未来建设重点-180813

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        事项点评
        工业和信息化部、国家发展和改革委员会关于印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020  年）》的通知，我们对相关信息进行点评。
        三年信息消费行动计划的总体目标
        信息消费是创新最活跃、增长最迅速、辐射最广泛的新兴消费领域之一，对拉动内需、促进就业和引领产业升级发挥着重要作用。总体目标信息消费规模到  2020  年达到  6  万亿元，年均增长  11%以上，拉动相关领域产出达到  15  万亿元。三年内创建一批新型信息消费示范城市、信息消费创新应用高地，培育一批示范项目。
        通信网络领域，宽带中国、4G  继续投资，5G  是未来建设重点
        未来三年落实“宽带中国”战略，推进光纤宽带和  4G  的深度覆盖，加快5G  建设。目标是到  2020  年实现城镇地区光网覆盖，提供  1000Mbps  以上接入服务能力，98%的行政村实现光纤通达和  4G  网络覆盖，有条件地区提供  100Mbps  以上接入服务能力。通信领域光纤网络进一步下沉到行政村、网络进一步提速，主要城市进行  5G  商网络的规模建设。我们认为光纤宽带继续加强投资，提高网络的速度，对光通信特别是光纤光缆构成利好。5G  规模商用在即，大规模的建网，对基站相关公司构成实质利好。
        大力发展互联网+医疗、教育和文化，深化推进智能网联汽车
        在医疗、养老、教育、文化等多领域推进“互联网+”，推动基于网络平台的新型消费成长，发展  o2o  消费新生态。支持发展互联网教育、互联网医疗和互联网文化消费，同时这些也是双创的重要领域，政府可能在政策管理、政策及融资方面进行扶持。
        积极发展工业电子商务，深化工业互联网，建设一批垂直电商平台。支持企业发展网络支付、现代物流、供应链管理等面向信息消费全过程的支撑服务。到  2020  年，实现重点行业骨干企业电子商务普及率达到  60%。推进智能网联汽车，重点制定车联网产业发展标准体系建设指南，推进车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术产品研发，构建一体化智能车辆平台。到  2020  年推动高度自动驾驶（HA  级）。
        在软件服务领域，云计算+大数据+物联网综合应用
        未来三年推动中小企业业务向云端迁移，到  2020  年实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力，形成  100  个企业上云典型应用案例。推进新型智慧城市建设，支持云计算、大数据、物联网合研发应用，加速居民生活信息消费便利化水平。组织开展区块链等新型技术应用试点。云服务是未来企业信息化的重点，软件即服务是重要的方向，同时政府有望通过智慧城市的建设，推动云计算、大数据、物联网综合应用。
        在消费电子领域，提高消费电子的升级换代
        利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，提升手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的中高端供给体系质量，推进智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等产品的研发及产业化，加快超高清视频在社会各行业应用普及。针对家庭、社区、机构等不同应用环境，发展便携式健康监测设备、家庭服务机器人等智能健康养老服务产品，满足多样化、个性化健康养老需求。我们认为消费电子的升级换代，是未来发展的重要趋势，智能穿戴、AR/VR、OLED  和无人机领域将是发展的重点方向。
        投资建议：
        此次发布三年信息消费的行动计划，到  2020  年信息消费规模达到  6万亿元，年均增长  11%以上，拉动相关领域产出达到  15  万亿元。整体上信息消费及相关领域成为拉动内需的重要方式，成为转变经济增长方式的抓手。细分领域中基础网络领域我们看好光通信和  5G  投资；在消费电子领域，我们认为消费电子的升级换代，是未来发展的重要趋势，智能穿戴、AR/VR、OLED  和无人机领域将是发展的重点方向。重点行业应用领域，看好互联网+医疗、养老、教育、文化等，发展o2o  消费新生态。支持发展互联网教育、互联网医疗和互联网文化消费，同时这些也是双创的重要领域，政府可能在政策管理、政策及融资方面进行扶持，相关领域迎来政府的扶持利好。智能车联网、工业互联网和垂直电商都是未来发展的重点细分行业。