华创证券-中小市值行业周报：不确定性持续增加，把握中报行情-180812

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        不确定性持续，市场震荡上行：市场对于政策层面预期分歧持续，不确定性继续增加。上证指数收于2795.31  点，涨幅2%。深证成指收于8813.49  点，涨幅2.46%。创业板指收于1511.71  点，涨幅2.03%。中小板指收于6083.43  点，涨幅2.38%。板块方面，计算机板块上周涨幅第一，涨幅为4.93%，其次是建筑装饰和通信板块。大小盘风格方面，2018  年以来大盘指数已累计下跌14.82%，小盘指数累计下跌21.94%，小盘/大盘比值为1.29，近一个月保持稳定。八月，随着中报集中披露，建议关注处于行业上游、现金流充足、质押率较低，低beta  的中盘绩优个股，同时建议关注符合国家主线的科技股投资机会。
        .  政策方面，中国人民银行10  日发布二季度《中国货币政策执行报告》，对于下一阶段政策思路，报告指出，稳健的货币政策要保持中性、松紧适度，把好货币供给总闸门，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化预调微调，注重稳定和引导预期，强化政策统筹协调，为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。10  日，工信部和发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020  年）》（下称计划），工信部同时发布了《推动企业上云实施指南（2018-2020  年）》通知（下称指南）。《指南》是对《计划》中涉及的企业上云计划的细则。《计划》的主要目标是到2020  年，信息消费规模达到6  万亿元，年均增长11%以上，信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15  万亿元。
        .  贸易方面，8  月10  日，美国总统特朗普宣布，鉴于土耳其货币里拉对美元汇率快速走低，将土耳其钢铁和铝产品进口关税提高一倍，即分别征收50%和20%的关税。
        .  主题方面，受国产计算机软硬件系统的市场热度再度提升，本周去IOE  指数保持上涨趋势，本周上涨8.63%，位居第一；此外，操作系统国产化指数上涨7.91%，位列第二。年初至今，仿制药指数累计上涨14.57%，位居榜首；去IOE指数累计上涨4.47%，位居次席。
        .  纳斯达克指数上周收于7812.02  点，较前一周上涨0.96%。截至上周末，HealthInsurance  Innovations  周涨幅领先，达到42.74%；年初至今TURTLE  BEACH涨幅领先，达到1684.22%。
        .  重点推荐主题：手机回收、物业管理、冰雪产业、游戏本、体育场馆等
        .  中小盘重点推荐股票：中衡设计、美晨生态、盈趣科技、凯美特气和金陵体育
        .  风险提示：贸易战加剧，股票质押风险提升，政策预期分歧加大