川财证券-能源材料行业日报：【川财研究】能源材料行业每日点评及数据跟踪-210823

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每日点评2021年8月23日，上证综指报收3477.13点，涨1.45%；深证成指14535.88，涨1.98%；Wind材料行业一级指数6624.16点，涨2.18%。

【钢铁】钢铁行业指数上涨0.06%。

上周，螺纹钢社会库存为712.89-711.57万吨，环比增加1.32万吨或0.19%，前一周该数据为环比减少6.77万吨或0.94%，库存由降转升。

可以看到，当前供给结构有一定改善，而需求端从7月份的房地产投资、销售等数据来看，仍然相对疲软。

在供需缺口逐渐减小的格局下，原材料价格后市大概率偏弱运行。

但当前我们判断，按照当前对于限产政策的指示，粗钢产量的压缩仍将加码。

从重点钢企的半年报和业绩预增报告中来看，今年大部分钢企实现了利润大幅提升，全年实现利润有望创历史新高。

【煤炭】煤炭行业指数上涨3.53%。

近期，南方众多地区告别了连续多天的低温阴雨气候，再度迎来30摄氏度以上的闷热天气。

虽然本周仍有降雨出现，但民用电负荷回升；加之当前工业用电发力，电厂库存已经出现了回落。

相应地，今日动力煤、焦煤、焦炭主力纷纷涨停，煤炭价格出现大幅回升。

原因除了南方用电量的增加外，当前正濒临东北地区冬储时节，煤炭需求仍有较强支撑。

同时，在双碳政策、纠正“运动式减排”的影响下，中长期的需求预期仍在，从近期的企业业绩报告和板块走势来看，叠加政策利好，当前煤炭板块在未来的投资价值得到市场认可，建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业，以及当前与新能源业务协同转型较成功的标的。

【有色金属】有色金属行业指数上涨2.61%。

7月份我国共进口氧化铝52.68万吨，创下自2017年以来新高。

综合来看，需求端及市场因素促使月内进口量大增。

当前随着前期订单陆续靠港，8月份8月份氧化铝进口总量预计将有30-33万吨的偏高位。

但当前环保限电政策未有宽松，随着冬奥会的到来，环保政策会继续趋紧，而电煤当前供给由于多方因素，持续偏紧，电厂库存呈现下降趋势，电煤价格今日也出现了大涨。

综上，当期国内氧化铝难有大规模增产，而下游刚需的不断扩大，库存长期处于低位，供需缺口未来仍将进一步增大，氧化铝价格未来易涨难跌，相应板块龙头具有中长期投资价值。

行业新闻1.8月19日消息：中国钢铁工业协会周四发出自律倡议书称，围绕碳达峰碳中和目标节点，出口企业要主动调整出口策略，自觉降低出口总量，从而保障内循环供给，减少能源和资源消耗。

（长江有色）2.德国商报报道，钢铁行业未来的画卷正在德国萨尔茨吉特市徐徐展开。

萨尔茨吉特钢铁制造公司最近宣布，计划今年向4家梅赛德斯工厂提供绿色钢铁。

与传统钢铁相比，绿色钢铁的碳足迹将下降66%。

（Wind资讯）3.鞍钢重组本钢大会8月20日在辽宁鞍山举行，宣告鞍钢、本钢两家钢铁企业合二为一。

重组后的鞍钢集团，以年产粗钢6300万吨的产能规模位列中国第二、世界第三，成为我国北方最大钢铁“航母”。

当天，鞍钢股份发布公告称，辽宁省国资委与鞍钢集团签署协议，辽宁省国资委将向鞍钢集团无偿划转持有的本钢集团51%股权。

本次无偿划转完成后，鞍钢集团将持有本钢集团51%股权，本钢集团将成为鞍钢集团控股子公司。

根据重组协议，辽宁省国资委将所持本钢51%股权无偿划转给鞍钢，本钢成为鞍钢的控股子企业。

到2025年，鞍钢将实现7000万吨级粗钢、超5000万吨级铁精矿、3000亿元级营业收入、百亿元级利润的发展目标。

（新浪）4.8月21日，浙江宁波舟山港穿山港区光明码头，装载着5.2万吨俄罗斯动力煤的“黄莺”轮进行抢卸作业。

受前期高温天气影响，电厂动力煤需求增大，该码头及时调整船舶靠泊计划，畅通电煤运输“绿色通道”，实行24小时不间断作业，加快电煤船舶的抢卸进度，确保电厂用煤需求。

（经济日报）企业动态1.中国铝业（601600）：中国铝业8月23日在投资者互动平台表示，2020年公司铝土矿自采矿比例为46.4%。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。