华泰证券-第65期A股风雷主题投资周报：双百行动启动，国企改革纵深推进-180823

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        概念指数下跌，本周建议关注双百行动主题
        近5  个交易日（8  月15  日到8  月21  日），上证综指下跌，跌幅为1.70%。深证综指下跌，跌幅为2.82%，创业板下跌，跌幅为4.05%。主题指数普遍下跌，我们观测的271  个Wind  概念指数中，8  个表现为正收益，263个表现为负收益。涨幅居前的为4G  指数、5G  指数、房屋租赁指数，涨幅分别为2.54%、1.92%和1.38%。本周建议关注双百行动主题。
        每周主题速递：“双百行动”正式启动，国企改革纵深推进
        “双百行动”正式启动，入围央企及地方国资骨干企业将成为改革尖兵，各省市也陆续制定相关政策助力改革，我们认为双百行动主题有望不断升温。在国家政策的大力支持下，相关上市企业可以在“1+N”政策框架中自主设计综合改革方案，充分调动入围企业的积极性与创造性，激发其内生活力。从投资逻辑角度，我们认为入围上市公司受益逻辑较为明确，随着“双百行动”持续推进，预计社会信誉度较高、财务指标良好的入围上市公司将更受市场青睐。建议关注：宝信软件、烽火通信、中航机电。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。新华社8  月14  日讯，中国雄安网8  月21  日讯，近日，安新县行政审批局三举措优化营商环境。一是专题活动助推企业发展，二是协办代办提升服务水平，三是只跑一次强化窗口管理。国企混改稳步推进。人民日报8  月21  日讯，广州新一轮深化国资国企改革从改革现实需要出发，着力在深化体制机制改革、优化产业布局结构、供给侧结构性改革、推动国企创新发展等方面取得新突破。
        政策与行业新闻跟踪：工信部落实降低一般工商业电价政策部署
        政策新闻重点关注：8  月21  日，工信部组织中国电力企业联合会、中国中小企业发展促进中心、华北电力大学等单位组成第三方评估工作组，对全国降低一般工商业电价政策的落实情况开展第三方评估工作。产业新闻重点关注：新华社8  月17  日讯，房地产监管风潮燃起，已有超过30  城位列整治行动的名单之内。其中，炒房、虚假信息、黑中介、违规销售成为重点打击对象。
        技术创新重点关注：全球首个陶瓷4D  打印系统“出炉”
        科技新闻重点关注：1）人民日报8  月21  日讯，香港城市大学的研究团队成功开发出全球首个陶瓷4D  打印系统，打印出来的陶瓷坚固且拥有复杂的形状，有望在电子和航空航天领域大展拳脚。2）人民日报8  月21  日讯，阿里巴巴达摩院量子实验室已经成功研制当前世界最强大量子电路模拟器“太章”，并率先成功模拟了81（9×9）比特40  层的作为基准的Google随机量子电路，对谷歌实现“量子霸权”提出了挑战。
        持续关注“强国之路”主题组合
        中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1）创新升级组合：强国基石：芯片（北方华创）、机床（沈阳机床）、北斗（华测导航）；消费升级：医疗保健（乐普医疗）、品牌消费（海天味业）。2）区域开放组合：海南自贸区（海南瑞泽）、粤港澳自贸区（粤高速A）。
        风险提示；粤港澳大湾区推进不达预期；中美贸易摩擦升级影响是市场情绪；金融去杠杆带来的市场流动性风险。