川财证券-能源材料行业日报：能源材料行业每日点评及数据跟踪-210824

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每日点评2021年8月24日，上证综指报收3514.47点，涨1.07%；深证成指14663.55，涨0.88%；Wind材料行业一级指数6743.38点，涨1.80%。

【钢铁】钢铁行业指数上涨2.58%。

中钢协数据显示，8月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1192万吨，环比增加1万吨，比年初增加462万吨，比去年同期减少26万吨。

数据中可以看到，当前库存有所回暖，钢铁供给结构有一定改善，而需求端从7月份的房地产投资、销售等数据来看，仍然相对疲软。

在供需缺口逐渐减小的格局下，原材料价格后市大概率偏弱运行。

但当前我们判断，按照当前对于限产政策的指示，粗钢产量的压缩仍将加码。

从重点钢企的半年报和业绩预增报告中来看，今年大部分钢企实现了利润大幅提升，全年实现利润有望创历史新高。

相关标的：永兴材料、华菱钢铁。

【煤炭】煤炭行业指数上涨1.51%。

今日焦煤、焦炭主力分别上涨5.79%，6.54%。

煤炭价格出现大幅回升。

河北某大型焦企决定自8月24日起，焦炭价格上调120元/吨（第六轮）。

另据榆林煤炭交易中心，上周三至今，产地19家煤矿上调煤价，平均涨幅30-50元/吨；煤场价格也全面上涨，涨幅20-60元/吨。

当前因核酸检测溯源，甘其毛都口岸海关接巴彦淖尔市政府通知暂停蒙煤进口两周。

鄂尔多斯部署煤炭资源领域违规违法专项整治及煤炭增产增供工作，要求抢抓煤炭增产增供重要窗口期，加快推进露天煤矿临时用地手续办理。

当前双焦价格持续高企，煤炭企业成本端提高，建议关注基本面支撑强、估值偏低的龙头企业，以及当前与新能源业务协同转型较成功的标的。

【有色金属】有色金属行业指数上涨2.49%。

6月份，山西代县铁矿透水事故以来，山西省非煤地下矿山全部停产，至今尚未复产。

部分露天矿山也受到环保安全等因素影响停产整顿，山西地区本就紧张的铝土矿更加吃紧，进口矿需求因此增加。

而铝土矿三大进口国几内亚、澳洲和印尼到国内的海运费同步上涨。

据了解，几内亚Cape船运费已经从上周的31美元上涨至本周的34美元，印尼Cape船的报价则从前一周13美元上涨到上周的14.5美元（不算浮吊和水分），澳洲海运费（巴拿马）则从前一周23美元上涨到上周的24美元。

电煤当前供给由于多方因素，持续偏紧，电厂库存呈现下降趋势，电煤价格今日也出现了大涨。

综上，当期国内氧化铝难有大规模增产，而下游刚需的不断扩大，库存长期处于低位，供需缺口未来仍将进一步增大，氧化铝价格未来易涨难跌，相应板块龙头具有中长期投资价值。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。