银河期货-国债期货策略报告-180824

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        跨期策略：
        T1809-T1812  当季-次季跨期价差  0.075
        T1809-T1812  跨期价差预测值下限为  0.221127
        T1809-T1812  跨期价差预测值上限为  0.332949
        前两日  Wind  对于次主力合约  IRR  的选取出现一定问题，虽然今天的数据基本问题不大了，但数据源的选取问题依然没有彻底解决，目前正在和wind  沟通，目前正处在移仓换月时期，跨期策略本来就不推荐执行，暂时不会对策略产生影响。
        跨品种策略：  
        前期由于支持“债转股”和小微企业融资的定向降准资金暂时淤积在金融体系内部，市场对于短期资金宽松的预期爆棚，国债收益率曲线陡峭化，市场平静后  5  年期国债收益率和  10  年期国债收益率重新趋平，目前已经不再具备明显的跨品种交易机会，周一我们推荐可以少量做多  1  单位  10年期国债期货、做空  2  单位  5  年期国债期货，目前看已经可以止盈离场，后续  5  年期和  10  年期利差继续缩窄的空间不大。