国联证券-日机密封-300470-新增市场占比大幅提升，新领域订单获突破-180824

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        事件：
        公司于8月23日晚间发布2018年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入3.08亿元，同比增长42.24%；实现归属于上市公司股东净利润7,375.78万元，同比增长72.88%；实现基本每股收益0.69元，同比增长72.89%。
        投资要点：
        财务分析：毛利率小幅下降，期间费用率控制良好
        主业分析：新增市场占比提升，管线、核电新领域订单获突破
        优泰科：业绩增长符合预期，看好全年高成长
        股权激励：发挥长效激励机制，充分调动核心人才积极性
        维持“推荐”评级
        预计公司2018年~2020年EPS分别为1.71元、2.25元、2.84元，对应当前股价市盈率分别为28.04倍、21.38倍、16.91倍，维持“推荐”评级。
        风险提示
        下游行业景气度不达预期；
        原材料大幅上涨；
        产品毛利率下行风险；
        产能扩建进度低于预期。