川财证券-2018年8月27日至8月31日周报（第19期）：上海等地方国企改革或将加速推进-180902

《川财证券-2018年8月27日至8月31日周报（第19期）：上海等地方国企改革或将加速推进-180902（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《川财证券-2018年8月27日至8月31日周报（第19期）：上海等地方国企改革或将加速推进-180902（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        8  月  29  日，国务院国资委召开创新体制机制、增强企业活力媒体通气会表示，2018  年以来，中央企业所属企业混合所有制改革取得新的进展。目前，中央企业所属企业中，超过三分之二的企业实现了国有资本和社会资本在产权层面的混合。据国务院国资委介绍，目前重点领域混合所有制改革试点工作正持续推进。前两批试点企业持续推进实施方案落地，近期中航工业、中国黄金、中粮集团所属试点企业分别完成引入战略投资者、股份制改制、重组上市工作。第三批试点企业的混改实施方案也陆续获批。
        上市公司行业层面重点关注装备制造、煤炭等领域，地区层面重点关注上海、广东等地。从上市公司层面，国有企业约占全部上市公司的三分之一，市值占比将近全部上市公司市值的一半，国有企业的经营发展对  A  股整体的影响举足轻重。根据国务院国资委披露的数据，1-7  月，中央企业及央企控股上市公司利用股票市场实施增发、资产重组  18  项，融资  618.78  亿元，注入资产  476.39  亿元。从行业来看，前两批的混改试点企业名单主要涉及配售电、高速铁路、航空物流、基础电信、国防军工、金融等领域。此外根据国资委，下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组。据经济观察报，第三批混改试点企业中还涉及到地方国有企业共  21  家，占比高达三分之二，地方国企值得关注。从区域来看，根据本月公布的“双百行动”入选企业名单所涉及的  60  家上市公司，除北京外，分布公司最多的地区为山东、天津、广东、江苏、辽宁、上海等地。此前，上海已出台《关于本市国有企业全力打响上海“四大品牌”的实施方案（2018—2020）》，上海等地的国企改革或将加速推进。
        从本周市场表现来看，打板、北部湾自贸区、鸡产业、中概股回归、无限充电指数本周涨幅领先；触板、领涨龙头、次新股、维生素、聚碳酸酯指数跌幅居前。
        从各主题超额收益来看，打板、4G、去  IOE、5G、操作系统国产化等主题相对收益表现最好，反应了市场对自主创新等主题的关注。
        从估值变化情况来看，本周宽带提速、芯片国产化、去  IOE  指数  PE  上升居前，触板、领涨龙头、无线充电指数  PB  上升居前。
        风险提示  
        宏观政策出现较大变动风险；全球出现新的“黑天鹅”事件风险；文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，并存在行业研究未覆盖的可能性。