新时代证券-机械行业周报9月第1期：2018H1煤机需求持续复苏，激光产业持续受到资金亲睐-180902

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        本周重点推荐组合：天地科技、郑煤机、锐科激光、日机密封、华测检测、亚威股份、艾迪精密、恒立液压、东方电缆、中铁工业。
        本周先进制造技术之工业软件：工业软件作为实现智能制造的关键环节，能够从生产层面提升企业生产效率、促进资源配置优化、提升生产线协同水平，对工业化与信息化融合、数字世界与物理世界融合有举足轻重的作用。2016年全球工业软件市场规模  3500  亿美元（+5.5%）、中国  1247  亿元（+16%），未来随着国内制造业转型升级，电子信息、机械装备等领域有望加速增长。
        激光产业：华工科技  2018H1  营收增长  35%（激光加工设备增长  31%）、大族激光连续中标宁德时代新能源项目、上半年国内中小激光企业持续获得融资，均表明国内激光产业链处于较高的景气度；随着锐科激光等企业的发展，未来高功率激光器国产化进程将继续加快，带动激光装备成本下降将进一步促进激光装备的需求，国产激光器和激光装备优势企业将迎发展机遇。
        煤炭机械：1-7  月煤炭行业利润总额增长  18%；2018H1  中国神华和中煤能源的煤炭业务完成资本开支分别增长  13.6%和  27.4%，兖州矿业资本开支增长  49%；煤企利润总额增长驱动资本开支增加，煤机需求复苏持续。
        半导体设备：北美半导体出货量有所放缓，中国已成为全球增长最快的半导体市场，国内集成电路需求将持续带动产业投资；中兴通讯恢复生产，但仍显示出集成电路产业领域的关键产品自主可控的重要性，未来政府、企业等各层面都有望加大在集成电路产业的投入，逐步改善国内集成电路领域“大而不强”的局面。国内晶圆项目预计在  2019-2020  年进入扩产阶段，国产  IC  装备优质供应商将获得大批量供应机会，迎发展机遇。
        智能制造：IFR  预计  2018-2020  年国内机器人市场复合增速约  28%（工业机器人  22%、服务机器人  46%、特种机器人  26%），均高于全球平均水平，2020  年国内机器人市场规模有望接近千亿。我们认为，行业在快速发展的同时也将逐步进入整合期，未来有核心技术、关键零部件生产能力的企业有望凭借渠道、成本、大客户等优势脱颖而出。
        锂电设备：在新能源汽车整体补贴下降的背景下，整车成本下降的压力逐步向产业链中上游传导，使得各环节的价值量均受到压缩（2018H1  全国规模以上电池制造企业营收增长  21.9％、利润总额减少  17.9％），未来市场份额将会加速向龙头集中；我们认为对于动力电池产业链中上游供应商，需要与宁德时代、比亚迪等龙头企业深度合作，才有望获得较好的发展机会。
        更新报告：北方华创：盈利能力显著提升，公司享有进口替代广阔空间；金辰股份：业绩符合预期，持续拓展太阳能电池片设备领域；中铁工业：扣非后业绩增速符合预期，受益用于基建和铁路政策利好；科恒股份：浩能科技中标  CATL  大额订单，拟收购誉辰布局后段测试设备；郑煤机：煤机业务盈利提升和  SEG  超预期驱动业绩大幅增长；天地科技：业绩略超预期，经营持续改善。
        风险提示：国内固定资产投资放缓，相关政策落地低于预期