西部证券-电气设备新能源行业周报：光伏利好频现，期望环比改善-180901

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        ●  核心结论
        新车上市将带动电车销量，环比改善趋势有望持续：随着新车型的陆续上市，叠加行业销售旺季到来，新能源汽车产销量同环比有望继续大幅增长，带动锂电池产业链需求。继一线企业满产之后，二线电池企业的开工率于8月持续提升，预计9月维持较高水平，中游正负极的排产率也有明显提高。建议配置具备成本和产品优势，率先进入国外车企和龙头电芯企业供应链的公司；看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（600884.SH）和天齐锂业（002466.SZ）；电芯行业高端产能稀缺，推荐优质龙头宁德时代（300750.SZ）；行业相关公司新宙邦（300037.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、创新股份（002812.SZ）。
        400亿可再生能源补贴资金获财政部签发，欧盟对华光伏双反正式取消：本周400亿可再生能源补贴已获财政部长签发，或将于近期下发至各电网公司后向相关企业支付，将有效缓解持有电站企业的应收账款和现金流状况。风电方面，下半年龙头企业订单环比增长，行业复苏将加快，整体看风电板块估值较低，继续重点推荐板块投资机会，推荐天顺风能（002531.SZ），金风科技(002202.SZ)。光伏方面，欧盟正式公告取消中国进口光伏产品双反和MIP，总体将刺激欧洲光伏需求的释放，但不排除短期内欧洲业主因价格下降预期而存在观望情绪，  依旧推荐硅料和电池片双龙头通威股份(600438.SH)以及高效、低成本的隆基股份(601012.SH)。
        工控下游景气度短期企稳，平台型龙头公司表现超越行业：6月3C领域需求出现较大下滑，纺织、包装等行业相比一季度也有所放缓，龙头厂商二季度收入增速普遍放缓，7月份部分厂商反馈下游景气度有所恢复。平台型工控企业下游较为广泛，并且持续受益于制造升级和国产替代，在经济下滑周期中体现出较强的抗风险能力，中长期成长空间和路径仍然较为确定。前期股价回调反映了行业景气度和公司中报业绩的双重悲观预期，我们认为平台型工控龙头公司汇川技术（300124.SZ）、麦格米特（002851.SZ）迎来中长期配置价值区间和时点，同时建议关注正泰电器（601877.SH）。
        风险提示：政策风险、市场竞争加剧、产品替代风险、宏观经济波动风险、利率变化风险（详见报告末页风险提示）