粤开证券-【粤开策略】每日数据跟踪-210825

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投资要点每日数据跟踪三大指数：沪指收涨0.74%，深证成指收涨0.23%，创业板指收涨0.54%申万一级板块：采掘、电气设备、食品饮料上涨；非银金融、房地产、银行回调概念板块：连板、光伏、新能源上涨；炒股软件、光刻胶、证券回调成交情况与北向资金：两市成交约13144亿元，较上一交易日有所缩量，北上资金净流入约34.19亿元热点跟踪：东北振兴解析2020年东北三省新增6家A股上市公司，6家企业成功IPO起到了很好的示范作用，更多东北企业因此对上市表示了浓厚兴趣。

资本加大对东北企业的关注和投资力度，将会推动东北地区加快新旧动能转换，推进高质量发展。

间接融资方面，加强银企对接，融资担保体系建设，以及多层次资本市场的建设；直接融资要鼓励企业利用多层次资本市场进行融资，拓宽融资渠道，降低融资成本，进一步推动国企改革。

下一步发力点或在于优质资产上市。

国有企业通过重组整合以提高其产业集中度，是国有资本扩大规模、实现规模效益的必由之路。

东北三省不论是资源环境、劳动力，抑或是产业方面都具有坚实的基础，资本在东北并购一些已经处于成熟期、且未来发展前景看好的优势企业，其风险要远远小于自己出资设立一个新企业。

双方经过有机结合之后，竞争力加强，市场扩大，发展前景广阔。

东北国有企业混改提速，是对做强做优做大国有企业的实践，也会吸引外埠资本到东北进行投资、并购。

热点跟踪：中概股回归解析中概股回股A股和港股热度升温和融资环境的变化相关。

20年5月美国通过《外国公司问责法》，提高美股上市标准，叠加中美关系的影响，在美中概股的融资环境有所收紧。

而港股上市制度的改革提升了港股市场的吸引力，尤其是不同投票权架构的创新公司、未盈利的生物科技公司以及寻求在港二次上市的公司，香港市场国际化程度、香港市场监管体制认可程度都较高，后续港股的融资能力有望进一步提升。

另外，伴随着国内资本市场改革的进一步深化，A股的体制机制不断完善，A股的吸引力也不断提升。

赴美中概股中，软件与服务、多元金融、零售业、消费者服务、制药生物科技与生命科学行业的公司占比靠前，其中不乏资本市场青睐的公司，部分中概股回归短期内可能掀起一波关注热潮，因此，市场对于中概股回归港股或A股做积极准备。

面对中概股回归潮，投资者应仍是需要关注公司的基本面和盈利情况，可以直接参与打新/长线投资，也可选择一些投资回归中概股的基金、理财等，理性参与。

热点跟踪：普通投资者适合根据机构调研节奏选股吗？近两年，在机构投资者收益率明显提升的吸引之下，不少投资者采用“跟随、复制”机构调研的方法进行投资，这种盲目跟随的方式缺乏对所投标的了解判断，投资收益通常不及预期。

虽然机构参与上市公司的调研说明对所处行业和公司经营情况有进一步了解的兴趣(企业或行业可能是基本面发生变化，或行业景气改善等)，但调研过后机构对公司的看法对于普通投资者来说是无从得知的，加上通常机构对上市公司投资前可能会进行长期、持续的跟踪调研，因此一次调研并不代表短期会买入，买入时机亦无法掌握判断，因此，不论择股还是择时对普通投资者来说都无法获取有用信息，不适合采取完全跟随、复制的策略。

通常来说，机构密集调研某一行业，通常伴随着行业的景气回升、需求提振、盈利好转等因素，而机构密集调研某一上市公司，可能是具体标的的基本面好转、份额提升、经营情况改善等，或者公司和行业同时出现积极因素。

随着A股投资者结构的逐步改善，机构投资者占比逐渐提高，机构在市场上的话语权越来越高。

从投资者结构来看主要有公/私募基金、保险基金、社保基金、证/汇金以及陆股通等。

这些主流机构投资者当中，以公募基金和陆股通的关注度最高。

一方面调研密集、关注度高的企业值得引起重视，另一方面，不光看机构调研了什么还要看机构买了什么，机构的持仓变化对投资者来说具备一定的借鉴意义。

但同时注意，由于机构公布持仓具有一定的滞后性，因此如果普通投资者仅根据季度或年度的持仓变化去买入某一标的容易买在高点，效果不佳。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。