国盛证券-市场情绪周监控第7期：杠杆资金加仓创业板-180905

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        各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。
        基金份额：基金发行、ETF份额小幅增加。2018年8月31日当周，类股票基金发行共计5.6亿元，较前周减少13.1亿元。股票型ETF总份额增加4.1亿份，其中份额增加最多的三只ETF分别为华夏上证50ETF、华安创业板50ETF、嘉实沪深300ETF，减少最多的三只ETF分别为易方达恒生H股ETF、华夏MSCI中国A股ETF、易方达沪深300ETF。
        一级市场融资：4家公司上市IPO。2018年8月31日当周，4家公司进行IPO上市，总计募集资金29.26亿元；根据证监会公告，IPO审批通过3家公司，筹资总额不超过14.0亿元。
        杠杆资金：融资余额继续下滑，创业板小幅买入。截至2018年8月31日，融资余额为8501.9亿元，较前周减少46.9亿元。从板块分布来看，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别是-0.7%、-0.3%和0.4%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为5.4%、7.5%和8.8%；融资余额增速分别为-0.6%、-0.3%和0.3%。
        北上资金：北上资金持续流入，MSCI资金增仓完成。2018年8月31日当周，北上资金累计净流入5716.3亿元，较前周增加100.1亿元，其中，沪股通净流入58.6亿元，深股通净流入41.5亿元；港股通累计净流入7066.1亿元，较前周减少26.2亿元。MSCI资金已增仓完成，9月3日A股纳入MSCI因子正式从2.5%升至5%。恒生AH溢价指数升至117.7点。
        产业资金：近期解禁压力较小。2018年8月31日当周，解禁总规模为321.1亿元，产业资本净减持2.6亿元，其中主板、中小板和创业板分别净减持0.2亿元、0.8亿元和1.6亿元；从家数来看，共72家公司发生了净增持，74家公司发生了净减持；从行业分布来看，电气设备、建筑装饰、电子净增持较多；而机械设备、计算机、医药生物净减持较多。
        市场风险偏好：换手率和涨跌停个股数比值仍处低位。2018年8月31日当周全部A股的周度换手率为2.8%，与前周相比小幅回升；涨跌停个股数比值由前周的2.7下降至2.4，仍处于低位。
        风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。