安信国际-新能源行业动态分析：第二批新能源大基地项目开始申报-211206

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报告摘要上周大盘指数录得跌幅，香港恒生指数下跌1.3%，恒生综指下跌1.41%，恒生中国企业指数下跌1.41%。

万得港股新能源概念股指数上涨2.96%，表现略好于恒生指数在十三个板块中可排倒数第二。

从PE(TTM)对比情况来看，万得港股新能源概念股指数估值较高，可排第四位，仅低于恒生医疗保健指数、恒生非必需性消费业指数、恒生资讯科技业指数。

第二批新能源大基地项目开始申报，新能源发电项目加快建设：国家能源局近日发布《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。

第二批大型风电光伏基地项目重点考虑在沙漠、戈壁、荒漠地区建设，并要求各省级能源主管部门于12月15日前送第二批项目清单。

项目要求：已核准(备案)且能够在2022年开工建设，原则上能在2023年内建成并网，部分受外部条件制约的项目应能在2024年建成并网，项目单体项目规模不小于100万千瓦。

至11月24日，第一批风光大基地项目规模超55GW，我们预期第二批项目规模相若。

我们认为风光大基地项目落地将加速新能源发电项目建设，利好新能源运营商，我们仍然持推荐新能源运营商龙源电力（916.HK）、中广核新能源（1811.HK）。

核心观点光伏产业链：上周港股美股A股光伏产业链大幅回调，而港股光伏产业链板块跌1%。

我们重点跟踪的港股光伏产业链企业股价波动幅度介于-11.80%~9.09%。

我们认为主要是年末产业链价格仍然高企，下游运营商需求整体不振，多个环节价格已经出现回调。

我们仍然维持推荐光伏产业链目前利润率最高环节多晶硅料的企业新特能源（1799.HK）。

风电产业链：上周金风科技（2208.HK）下跌1.64%。

今年是海上风电中央补贴的最后一年，进入到12月，各家进行海上风电并网的最后冲刺阶段。

上周浙江省发布海上风电扶持计划，2022年-2025年累计扶持4GW海上风电项目，继续推荐深化上游连接、产品快速迭代的风机整机龙头金风科技（2208.HK）新能源电场运营：上周港股的新能源运营商板块大幅上涨10.47%。

其中，中广核新能源（1811.HK）上涨7.03%，华润电力（836.HK）大幅上涨17.48%，中国电力（2380.HK）大幅上涨15.67%，龙源电力（916.HK）上涨8.76%，新天绿色能源（956.HK）上涨1.74%，大唐新能源（1798.HK）上涨9.12%。

第二批风光大基地项目启动申报，鼓励煤电风光储联营，鼓励建设集中式、共享式储能，最大化发挥储能效益。

第二批大型风电光伏基地项目的申报的启动有利推动风、光建设需求的快速增长，继续推荐新能源运营商龙源电力（916.HK）、中广核新能源（1811.HK）。

电池及储能：上周，板块整体上涨1.92%，亿纬锂能（300014.SZ）下跌1.71%，容百科技（688005.SH）上涨2.1%，当升科技（300073.SZ）上涨3.48%，国轩高科（002074.SZ）下跌1.45%，宁德时代（300750.SZ）上涨4.41%，赣峰锂业（1772.HK）下跌2.11%，欣旺达（300207.SZ）上涨6.60%，恩捷股份（002812.SZ）下跌5.7%。

消息面上，宁德时代邦普一体化新能源产业项目开工，该项目以动力电池正极材料为核心，整合“磷矿—原料—前驱体—正极材料—电池循环利用”等多环节业务，覆盖电池全生命周期，总投资320亿元，预计一期2023年投产，建议投资者关注相关投资机会。