东吴证券-电气设备与新能源行业周报：特高压重启12条线路，电解液溶剂涨价-180907

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        投资要点    
        本周板块涨0.43%强于大盘。一次设备涨0.41%，二次设备涨0.38%，发电设备涨0.18%，光伏涨0.05%，核电跌0.43%，工控自动化跌0.5%，新能源汽车跌1.01%，风电跌1.13%，锂电池跌1.62%。涨幅前五为摩恩电气、通合科技、思源电气、华仪电气、南风股份；跌幅前五为北讯集团、电光科技、星源材质、中电电机、白云电器。  
        行业层面：电动车：第9批推荐目录288款车入榜；未来将对电动车设动态补贴；30车企拟被停生产电动车至少一年；工信部发首批废动力电池综合利用合规企业名单；奔驰首款纯电EQC亮相；每半年一款，广汽纯电动产出提速；上汽通用与宁德时代签协议研发下一代电池；通用增产20%，Bolt将推向新市场；宁德时代：威马自燃车搭载的不是公司产品；比亚迪新能源月销首破2万；新能源：3.72元/W，阳光电源喜提500MW光伏领跑项目EPC大单；能源所：今年光伏有超40GW装机；电网&工控：能源局：下发《国家能源局关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，今明两年内核准12条特高压工程；舒印彪：推进微电网和分布式能源系统建设。  
        公司层面：天齐锂业：启动年产2万吨电池级碳酸锂工厂建设；长园集团：终止发行可转债；新宙邦：投建年产2400吨新型锂盐项目；宇通客车：8月销量5257辆（-26%）；比亚迪：8月新能源车销量2.2万。  
        投资策略：6/7月电动车产销平稳过渡，8月乘用车销售很好，动力锂电材料库存低，9月排产向好，Mb钴开始反弹，国内电动升级元年，全球电动化加速，电动车真成长，弱市中甄选龙头布局，我们坚定看好优质龙头的成长行情；能源局发布加快推进12条特高压通知，开启特高压新周期超出市场预期，相关公司有望显著受益，看好直流龙头和关注弹性；6月工控下游出货放缓，7、8月龙头企业订单明显恢复，继续看好龙头；光伏3季度需求偏弱价格续跌，政策面能源局鼓励平价项目，风电下半年抢装，风光看好龙头中期表现。  
        重点推荐标的：汇川技术（通用变频/伺服龙头增长强劲、动力总成布局成效初现）、国电南瑞（电网自动化和特高压直流龙头、国企改革）、新宙邦（电解液涨价龙头受益、半导体材料放量）、宏发股份（新能源汽车继电器全球客户布局、通用继电器稳步增长）、宁德时代（动力电池全球龙头、三元电池供不应求）、星源材质（干法隔膜全球龙头、湿法隔膜海外突破和放量）、正泰电器（低压电器龙头增长持续、光伏运营稳步推进、估值低）、金风科技（风电行业好龙头受益、风电运营平稳增长、估值低）、华友钴业（钴价企稳开涨钴龙头受益、锂电新材料全面布局）、天齐锂业（碳酸锂趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）；建议关注：璞泰来、比亚迪、创新股份、杉杉股份、亿纬锂能、许继电气、平高电气、隆基股份、通威股份、三花智控、天赐材料、阳光电源、林洋能源、国轩高科、长园集团。          
        风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。