东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180911

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        近期变化较大的数据解析
        ★50ETF期权：
        50ETF总体下跌，隐含波动率指数变化不大，由上周的58分位上涨为61分位。隐含波动率在波动率锥中处于中等水平，短期历史波动率回升后后基本持平于长期水平，短期之内波动率维持当前水平震荡的概率偏高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比仍处于较高水平，持仓量认沽认购比则相对偏低，显示风险偏好水平并不高。综合以上分析，我们认为市场情绪中性偏谨慎，短期走势以震荡偏弱为主。策略推荐继续持有买入行权价为2.50和2.45的9月认沽期权熊市价差策略。
        ★铜期权：
        LME铜期权主力平值隐含波动率为22.12%较上周增加约1.85个百分点，从不同合约月份上看，隐含波动率本周均有所上移，远月合约变动不明显。偏度方面，10  Delta、25  Delta（虚值买权）隐含波动率增幅均高于平值，-10  Delta、-25  Delta（虚值卖权）隐含波动率增幅低于平值，看涨期权偏度水平微增，看跌期权偏度指数下降1%左右。历史波动率方面，本周LME铜期货主力合约近30日历史波动率为22.35%，60日历史波动率为20.16%，较上周变化不大，平值隐含波动率与30日历史波动率相近，本周隐含波动率先增后降，收于近一年历史记录的92分位数附近，隐含波动率上行空间十分有限，料后市震荡走弱可能性较高。
        ★豆粕期权：
        豆粕期权1901合约总成交量为34264手，较前一周增加24690手，总持仓量为306740手，较前一周增加235548手。其中，看涨期权总成交量为17760手，看跌期权总成交量为16504手，成交量认沽认购比（PCR）为0.93，看涨期权总持仓量为152332手,看跌期权总持仓量为154408手，持仓量认沽认购比（PCR）为1.01。隐含波动率方面，豆粕期权1月合约隐含波动率整体有所下降，其中，看跌期权平值合约隐含波动率为16.82%，较前一周(18.12%)减少约1.3%，看涨期权平值合约隐含波动率为18.77%，较前一周(19.52%)减少约0.8%。从认沽认购平价隐含波动率来看，豆粕期权隐含波动率为17.68%，前一周该值为18.77%，减少1.10%。期货主力合约近1M历史波动率为20.31%，近3M历史波动率为18.71%。
        ★白糖期权：
        白糖期权1901合约总成交量为21858手，较前一周增加20396手，总持仓量为190082手，较前一周增加176352手。其中，看涨期权总成交量为12664手，看跌期权总成交量为9194手，成交量认沽认购比（PCR）为0.73，看涨期权总持仓量为111636手,看跌期权总持仓量为78446手，持仓量认沽认购比（PCR）为0.70。隐含波动率方面，白糖期权1月合约隐含波动率整体有所下降，其中，看跌期权平值合约隐含波动率为18.19%，较前一周(17.10%)增加约1.1%，看涨期权平值合约隐含波动率为15.00%，较前一周(16.95%)减少约2.0%。从认沽认购平价隐含波动率来看，白糖期权隐含波动率为16.46%，前一周该值为17.03%，减少0.57%。期货主力合约近1M历史波动率为15.46%，近3M历史波动率为17.49%。
        ★波动率指数：
        本周上证50本周继续回落调整，下跌3.36%，期权隐含波动率维持在23附近震荡，整体上涨1.07点至23.87，周三收于本周最低点23.04。
        豆粕期货主力合约周一大跌后连续反弹后小幅震荡，隐含波动率趋于平稳，主力合约涨跌幅2.73%，隐含波动率（4月）本周下跌0.79点，至17.45。而近月合约的隐含波动率（1月）下跌2.91点，至30.01。
        白糖期货主力合约延续上周行情继续走弱，涨跌幅-3.41%，隐含波动率继续回落。隐含波动率（4月）下降  0.87点至15.46，而近月隐含波动率（1月）也回落3.48点至21.48。