东海证券-策略日报-180912

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        投资要点：
        股市评述：大盘昨日震荡整理，指数盘中一度有拉高举动，但力道不够，拉高回落。收盘下跌  4  点，收于  2664  点，收星  K线。量能有所收缩，大单资金延续净流出，全天净流出超  46  亿元。大单资金净流出没有明显衰减，但量能明显减少。再度出现缩量十字星形态。一般来讲，缩量十字星之后盘中表现或较为剧烈，仍需密切观察。
        从板块来看，震荡行情，大多数板块表现收红，占比  70%。其中，可燃冰、采掘服务、页岩气等板块大幅收涨。海工装备、通信设备、5G、国防军工等板块均较活跃。钢铁板块大幅收跌，跌幅第一，并伴随大单资金大幅涌出。其次，煤炭开采加工、水泥、燃气水务等板块均明显回落。收红个股占比  58%，超过半数，涨超  9%的个股  29  只，跌超  9%的个股  17  只。板块个股在回落整理中略有喘息。
        从大盘走势来看，大盘指数连日来震荡下挫，虽不时有脉冲式拉升，但做多力量并未集中。昨日指数回落整理，盘中一度创了新低，收盘指数虽收了下影线，但大单资金回流并不明显。目前大盘  15  分钟向好，但  30  分钟尚未出现短线买点。昨日指数收缩量十字星。我们之前经历过几次。缩量十字星之后的短线行情不好判断，经常表现剧烈并出人意料。从目前技术指标看，指数日线空头发散并未缓解，大盘向下调整的可能性仍然较大，即便盘中出现拉升，也需根据量价来判断可持续性。在日线指标尚未修复前，盘中仍需谨慎。
        美国总统特朗普：美国  GDP  增速（4.2%）为逾  100  年来首次高于失业率（3.9%）。
        美联储博斯蒂克：美联储在政策上是独立的。贸易关税可能开始对商业产生约束。由于关税的影响，通胀可能开始加速。贸易争端导致未来规则面临不确定性。企业将暂停投资，直至贸易前景清晰。一旦利率达到中性状态，就应该停留在该水平，并保持观望。
        国务院金融委：要继续有效化解各类金融风险，既要防范化解存量风险，也要防范各种“黑天鹅”事件，保持股市、债市、汇市平稳健康发展；务实推进金融领域改革开放，确保已出台措施的具体落地，及早研究改革开放新举措。
        融资融券余额环比减  少。
        9  月  10  日，A  股融资余额  8432.51  亿元，环比减少  27.69  亿元；融资融券余额  8505.73  亿元，环比减少  29.77  亿元。融资余额减融券余额  8359.28亿元，环比减少  25.62  亿元。
        陆股通净流出，港股通净流出。
        9  月  11  日，陆股通当日净买入成交-0.42  亿元，其中买入成交  88.30  亿元，卖出成交  88.72  亿元，累计净买入成交  5701.27  亿元。港股通当日净买入成交-2.99  亿港元，其中买入成交  35.43  亿港元，卖出成交  38.42  亿港元，累计净买入成交  7985.56  亿港元。
        Shibor  利率上涨。
        9  月  11  日，上海银行间同业拆放利率  SHIBOR  隔夜利率为  2.5900%，上涨  1.70BP，SHIBOR  一周为  2.6860%，上涨  0.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为  2.6306%，上涨  2.68BP，一周为  2.7765%，上涨  4.64BP。中债国债到期收益率  10  年期为  3.6751%，上涨  2.00BP。
        美国三大股悉数上涨，欧洲股市涨跌不一。
        9  月  11  日，道琼斯工业平均指数报收  25971.06  点，上涨  0.44%；标普500  指数报收  2887.89  点，上涨  0.37%；纳斯达克指数报收  7972.47  点，上涨  0.61%。欧洲股市，法国  CAC  指数报收  5283.79  点，上涨  0.27%；德国DAX指数报收  11970.27  点，下跌  0.13%；英国富时  100  指数报收  7273.54点，下跌  0.08%。亚太市场方面，日经指数报收  22664.69  点，上涨  1.30%；恒生指数报收  26422.55  点，下跌  0.72%。
        美元下跌，人民币即期汇率升值。
        9  月  11  日，美元指数下跌  0.08%，至  95.0887。欧元兑美元上涨  0.09%，至  1.1605。美元兑日元上涨  0.43%，至  111.6050。英镑兑美元上涨  0.04%，至  1.3032。人民币兑美元即期汇率报收  6.8637，升值  0.03%。离岸人民币兑美元即期汇率报收  6.8752，贬值  0.07%。人民币兑美元中间价报收  6.8488，贬值  0.14%。
        黄金上涨，原油上涨，伦铜下跌。
        9  月  11  日，COMEX黄金期货上涨  0.22%，报收  1203.60  美元/盎司。WTI  原油期货上涨  3.52%，报收  69.91  美元/桶。布伦特原油期货上涨  2.77%，报收  79.50  美元/桶。COMEX铜期货下跌  0.10%，报收  2.6245  美元/磅。LME铜  3  个月期货下跌  0.17%，报收  5880  美元/吨。