华泰证券-第66期A股风雷主题投资周报：苹果发布会有哪些新看点-180913

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        概念指数下跌，本周建议关注苹果产业链主题
        近5  个交易日（9  月5  日到9  月11  日），上证综指下跌，跌幅为3.12%。深证综指下跌，跌幅为3.85%，创业板下跌，跌幅为4.15%。主题指数普遍下跌，我们观测的271  个Wind  概念指数中，8  个表现为正收益，263个表现为负收益。涨幅居前的为页岩气和煤层气指数、可燃冰指数、特高压指数，涨幅分别为3.78%、2.62%和2.55%。本周建议关注苹果产业链主题。
        每周主题速递：苹果发布会如期而至，机器学习和全面屏或成为趋势
        从苹果发布会的结果来看，惊艳的东西并不多。在当前4G  移动互联的红利接近尾声，而5G  物联网技术红利越来越近的背景下，我们认为市场更多的关注后面5G  手机的发布，而今年iPhone  Xs  发布很难再创销量的高峰。但从投资角度，机器学习、全面屏或将成为未来智能手机的方向，建议关注产业链相关标的，关注组合：汇顶科技（人机交互）、深天马A（全面屏）、大族激光（屏幕切割）。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。人民日报9  月8  日讯，“P2413.1  智慧城市参考架构标准”是雄安新区设立以来，由雄安引领制定的首个国际标准，标志着中国在参与物联网和智慧城市标准制定方面迈出了重要一步，将进一步提升我国在该领域的国际话语权。新华社9  月11  日讯，随着“双百行动”全面铺开及第三批混改试点加速推进，下半年地方版国企改革政策料密集出台，北京、上海、天津、广东、江浙、山东和河北等地方国企在改革中有望率先突围。
        政策与行业新闻跟踪：国家能源局进一步深化电力体制改革
        政策新闻重点关注：9  月5  日，国家能源局发布关于推进电力交易机构规范化建设的通知，进一步深化电力体制改革，推进电力交易机构规范化建设，为各类市场主体提供规范公开透明的电力交易服务。产业新闻重点关注：新华社9  月6  日讯，国际民航组织理事会近日宣布完成全球航空运输业碳中和方案及减排计划的技术细节工作。各家航空公司正投资先进技术，购进更省油的飞机来打造新机队。同时，采用可持续航空燃料，与机场和空中导航服务提供商合作，通过改进机场运营来提高效率。
        技术创新重点关注：飞行汽车将要“上天”
        科技新闻重点关注：1）人民日报9  月12  日讯，天津大学精仪学院胡明列课题组与上海交通大学贺号课题组合作，首次提出了基于飞秒激光刺激直接启动细胞外调节蛋白激酶（ERK）信号通路的新技术2）人民日报9  月11  日讯，中国吉利控股集团宣布旗下Terrafugia（太力飞行汽车）将于今年10  月开始预订，并公布了飞行汽车量产车型的产品细节。
        持续关注“强国之路”主题组合
        中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1）创新升级组合：强国基石：芯片（北方华创）、机床（沈阳机床）、北斗（华测导航）；消费升级：医疗保健（乐普医疗）、品牌消费（海天味业）。2）区域开放组合：海南自贸区（海南瑞泽）、粤港澳自贸区（粤高速A）。
        风险提示；苹果新产品销量不达预期；中美贸易摩擦升级影响是市场情绪；金融去杠杆带来的市场流动性风险。