东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180915

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        ★50ETF期权：
        50ETF上周走势相对震荡，隐含波动率指数小幅下跌，由上周的61分位下降为56分位。隐含波动率在波动率锥中处于中等水平，短期历史波动率下跌后略低于长期水平，短期之内波动率维持当前水平震荡的概率偏高。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比处于中等偏高水平，持仓量认沽认购比则相对偏低，显示风险偏好水平并不高。综合以上分析，我们认为市场情绪中性，短期走势可能震荡上涨为主。策略推荐继续持有买入行权价为2.50和2.55的9月认购期权牛市价差策略。
        ★铜期权：
        LME铜期权主力平值隐含波动率为21.64%，较上周下降0.48个百分点。历史波动率方面，沪通期货主力合约20日历史波动率为12.33%，位于19百分位阶，较上周的26百分位阶进一步下降，LME铜20日历史波动率为19.53%，较上周下降5.6个百分点。沪通与伦铜历史波动率价差本周继续拉大，沪铜60日历史波动率较伦铜低4.82%，接近近一年历史低位。偏度方面，看涨期权偏度水平本周大幅增加1.52个百分点至3.47%，而看跌期权偏度指数有所下降，本周为4.99%，仍位于历史较高的水平。隐含波动率期限结构方面，近月合约相对远月合约隐含波动率价差本周有所收窄，6M隐含波动率为20.78%与上周基本持平。本周LME铜看涨期权总未平仓为53491，看跌期权总未平仓量为35641，较上周均明显下降，看涨期权持仓量降幅达25%。