平安证券-新能源汽车行业动态跟踪第149期：8月国内新能源汽车销售10.1万辆-180917

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        投资要点
        锂&磁材：本周中都化工电池级碳酸锂报价有所下跌，为  10.0  万元/吨。与永磁材料相关的稀土品种价格基本保持稳定。新能源汽车产量持续增长，长期来看碳酸锂等下游需求巨大，建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
        锂电池生产设备：先导智能中标宁德时代  9.15  亿元订单；赢合科技与LG  签订  19  台卷绕机(含  J/R  下料机)的采购协议。受益于国家对新能源产业的支持，锂电设备市场保持快速增长；宁德时代新一轮招标已经启动，建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头公司以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。
        锂离子电池：大众汽车向美国  Quantum  Scape  投资  1  亿美元研发固态锂电技术；8  月我国动力电池装机量达到  4.17GWh。预计  18  年动力电池装机量增速将超过  30%，建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善，看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
        驱动电机及充电设备：充电联盟统计，国内  8  月新增公共充电桩  3959个，同比增长  50%；南方电网、国家电网宣布两大充电网络平台已接入充电桩  25  万多个。地方政府对充电桩领域的加码值得期待，建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域，诸如方正电机，以及充电领域的新星和顺电气。
        8  月新能源乘用车实现高速增长。根据中汽协数据，8  月新能源汽车销售  10.1  万辆，同比增长  49.5%，实现同比高速增长，其中新能源乘用车同比增  63.7%至  9  万辆，帝豪和比亚迪唐分别获得纯电、插电销量冠军。预计国内  2018  年新能源车销量仍将保持高速增长，占据技术先发优势的企业将会显著受益，关注相关产业链。强烈推荐上汽集团、宇通客车，推荐银轮股份。
        风险提示：1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长，维持高增速将愈发困难，面向大众的主流车型的推出成为关键；2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放，致使产业链各环节面临降价压力；3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化，海外巨头进入国内市场的脚步正在加快，对产业格局带来新的冲击。