南华期货-国债期货日报-180919

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        市场判研
        国债期货周三早盘偏弱震荡，午后股市强反弹继续打压债市，全数收跌，交投清淡。国债期货10年期主力合约T1812收盘报94.225，较上日结算价跌0.16%；5年期国债期货主力合约TF1812收盘报97.410，较上日结算价跌0.18%；2年期国债期货主力合约TS1812收盘报99.310，较上日结算价跌0.04%。
        央行公开市场连续投放，护航季末流动性，资金面方面显松，Shibor利率涨跌不一，其中隔夜品种跌9.2bp报2.5620%。央行周三进行400亿7天和200亿14天期逆回购操作，当日有600亿逆回购到期，实现完全对冲。近五日央行通过公开市场操作已投放7950亿元资金，再度彰显央行维护流动性合理充裕的态度。
        银行间债市方面，现券收益率小幅上扬。10年国债活跃券180019收益率上行约3.9bp，10年国开活跃券180210收益率则上行约2.7bp。一级市场方面，财政部招标发行的1和10年期国债，中标收益率分别为2.9234%和3.6403%，均低于中债估值，需求尚可。外汇方面，人民币对美元汇率中间价设于6.8569元，较前值调低15基点，中间价波动明显收窄，月初以来形成的区间震荡运行态势更趋稳固。
        操作上，预计国债期货继续弱势震荡，建议投资者适度减仓。
        结论：建议投资者适度减仓。