国金证券-证券投资类私募基金行业周报：A股继续下探，私募业绩暗淡-180920

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        2018  年9  月10  日-9  月16  日私募行业动态：
        8  月私募机构总共调研1680  次，全月共有342  家私募参与调研，共调研上市公司236  家，调研次数相比上月增加93.1%。百亿私募共参与调研211次，涉及上市公司96  家，调研次数接近上月的3  倍。其中，调研个股数量最多的百亿私募前三名是敦和资产（25  家）、淡水泉投资（20  家）、重阳投资（19  家）。从接受调研的上市公司所处行业来看，计算机软件、电子元件、电子设备制造、电子器件、医药商业等细分行业居于调研排行榜前列。（中证报）
        9  月14  日，华润深国投信托有限公司发布了“华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）”（以下简称“CREFI  指数”）及指数月度报告。该指数借鉴了国内首支阳光私募基准业绩指数“晨星中国?华润信托中国对冲基金指数（MCRI）”的成功经验，进一步优化了成分基金筛选规则，更聚焦于股票多头策略的业绩表现。CREFI  指数报告显示，股票仓位方面，2018  年8  月末，CREFI  指数成分基金的平均股票仓位为52.96%，较上月末下降8.71%；股票资产仓位超过五成的成分基金比例为55.00%，较上月末下降10%。（中证网）
        2018  年9  月10  日-9  月16  日私募基金业绩回顾：
        本周A  股继续震荡下探，周五上证综指收于2682  点，全周下跌0.76%，上证50  下跌0.50%，沪深300  下跌1.08%，中小板指下跌3.17%，创业板指下跌4.12%。行业方面，家用电器、汽车、采掘、银行4  个行业取得正收益，分别上涨0.42%、0.17%、0.16%、0.01%；其余行业均有所下跌，医药生物、建筑材料、电子跌幅居前分别下跌5.46%、5.02%、4.89%。本周的大类因子中，规模因子、技术因子、估值因子取得正收益，量化因子、质量因子、盈利因子、成长因子均表现失效。股指期货方面，本周IC、IH、IF均有所下跌，基差方面，IF、IC  贴水幅度收敛，分别贴水0.05%、0.34%，IH  升水收敛，为0.08%。债市方面，利率债到期收益率分化，信用债到期收益率上涨。本周中债-综合净价（总值）指数下跌0.04%。商品市场，本周黑色系震荡下跌，有色涨幅居前。具体来看，天胶、硅铁、镍、沥青、铅涨幅领先，纤维板、PTA、焦炭、热轧卷板、甲醇跌幅较大。本周南华商品指数上涨0.16%。
        本周股票投资策略私募产品业绩仍然暗淡，平均收益为-1.20%。纳入统计的2427  只产品中，收益率分布在-1%~0%区间的产品数量最多，  约占比38%，本周取得正收益的股票策略私募基金仍不多，约占21%。其他策略中，量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略的平均收益率本周也为负值，分别为-0.53%、-0.61%、-0.06%。
        按照股票投资策略私募公司规模分类，在本周的统计样本中，规模小于10亿和规模介于10-20  亿公司旗下的产品较多，分别为1797  和246  只。样本中，规模介于50-100  亿的公司旗下的产品取得正收益的比例相对较高，约54.69%。