中泰证券-机械设备行业周报：布油逼近80美元大关，持续力推油服板块！提示煤机龙头机会，看好工程机械、半导体设备龙头！-180924

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        核心组合：杰瑞股份（3、6月金股）、海油工程（9月金股）；三一重工（1、8月金股）、徐工机械（2月金股）；机器人（4、5、7月金股）  
        重点股池：中海油服、石化机械、郑煤机、天地科技、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、中铁工业、杰克股份、弘亚数控、安徽合力、中鼎股份、威海广泰、中油工程
        核心观点：持续力推油服板块！看好工程机械、半导体设备龙头！  
        （1）油服迎来板块性机会：海油、页岩气边际增量弹性大；叠加业绩拐点逐步显现。近期布油逼近80美元大关。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提。在国际能源供应形势复杂的背景下，国内油气公司有望扩大资本开支，油服国企巨头有望受益，如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。具备核心竞争优势的民企油服龙头企业有望持续受益，如杰瑞股份、安东油田服务、通源石油等。
        （2）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。7月挖掘机销量增速45%持续超预期，我们对8月份工程机械销量保持乐观。力推工程机械龙头三一重工（中泰1月、8月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。
        （3）提示煤炭机械龙头机会：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头--天地科技、郑煤机，业绩高增长，PB在1倍左右，PE在12-13倍，安全边际较高！
        （4）看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5、7月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。
        （5）重点看好三季报业绩有望超预期标的：油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长600-650%）等、工程机械龙头、半导体设备龙头等。
        上周报告/交流：杰瑞股份、海油工程、三一重工、安东、天地科技、机器人  
        【杰瑞股份】海外市场不断突破，订单持续增长，油服民企龙头业绩有望持续高增长。【海油工程】上半年订单大幅增长，明后年业绩趋势向上。【安东油田服务】上半年订单翻倍增长，收入创新高，优秀油服民企海外持续扩张。【惠博普】1-8月公告新签订单约31亿元，创历史新高，静待业绩逐步释放。【天地科技】煤机行业持续复苏，业绩进入上升通道。【三一重工】挖掘机、汽车起重机、混凝土机械持续发力，明后年业绩有望超市场预期。【机器人】签1.7亿特种机器人合同，受益国防现代化建设加速推进！
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪、合力等。
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。
        【煤炭机械】关注煤炭机械龙头天地科技、郑煤机等。
        【半导体装备】重点推荐机器人、海特高新、北方华创、长川科技等。
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。