华创证券-私募周报：金刺猬投资观点~2018年第38周-180926

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        上周市场表现
        中美贸易摩擦升级，但市场短暂下行后在利好政策推动下触底反弹。上证50周上涨6.11%、沪深300  上涨5.19%、创业板指上涨3.26%、恒指上涨2.45%、道指上涨2.25%。A  股涨跌中位数1.94%，上涨股票数占80%。申万一级行业悉数上涨，有10  个行业上涨超4%，消费、地产和金融领涨。申万风格指数亦悉数上涨，绩优股指数上涨6.65%，次新股指数上涨0.94%。上周央行先投放再逐渐回笼资金，周一开展2,650  亿元的MLF  操作，周五有1,200  亿元的国库现金定存，一周累计投放4,450  亿元，本周将有2,900  亿元逆回购到期。上周市场资金面先紧后宽松，国务院常务会议提出要降低企业成本和税费，市场情绪逐渐偏乐观，7  天质押式回购加权利率上行6.78BP  至2.6586%。南华商品指数主要成分品种低开高走，南华商品指数周上涨1.22%，焦炭上涨5.56%领涨。活跃期指合约切换，但标的指数触底反弹，基差均转升水。假期因素上周私募调研环比回落，调研关注度高公司有立讯精密和伟星新材等。
        私募机构周观点
        股票策略
        名禹：阶段性底部底本确立，调整是更好买入点，关注美联储加息和A  股闯关富时，看好周期和保险板块；
        翼虎：政策刺激力度提升提振A  股和港股，往后季度可更积极布局A  股；受益稳人民币汇率举措，港股可继续关注航空股；
        暖流：市场触底反弹，利好信息接踵而至，可有序布局参与周线级别反弹，金融地产基建中期配置优势凸显；
        世诚：历次A  股对外开放对应市场低点，纳入富时更关注外资入市节奏和偏好，国际化和机构化道路上，耐心和纪律将更为重要。