浙商证券-量化策略周报：触底反弹可期，注意把握反弹节奏-181013

《浙商证券-量化策略周报：触底反弹可期，注意把握反弹节奏-181013（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浙商证券-量化策略周报：触底反弹可期，注意把握反弹节奏-181013（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        ◆下周指数走势预判：
        综合下文观点，认为未来短期会有反弹，建议逐步卖出已经反弹在高位个股，买入尚未反弹个股，采取轮动勤奋的方式获取alpha。
        ◆指数表现：
        本周市场大幅下跌，跌幅最大的是中证500  指数，下跌10.89%，今年以来跌幅是31.56%。本周市场大幅下跌是前期市场趋势下跌背景下悲观情绪的最后宣泄，预计短期有可观反弹，但不建议追高反弹股。因为反弹有先后，建议逐步卖出已经反弹在高位的个股，买入尚未反弹的个股，采取轮动勤奋的方式获取alpha。
        ◆Fama  五因子：
        今年以来，RMW（盈利好和盈利差的多元化股票组合收益之间的差异）因子表现较好，尽管近期有所回撤，反弹后回到前期高点，今年以来收益高达13%左右，显示出盈利能力强的股票走得更好。注意挖掘业绩优良的上市企业。近期，HML（pb  因子）、CMA（衡量新增投资比例）表现亦抢眼。
        ◆历史相似片段：
        从分形的角度来看，近期上证综指的走势和2012-07-04  到2012-10-23  走势最为相似，2012  年十月这个区间结束以后，市场震荡下跌两个月后开启较大幅度反弹。从这个角度看，市场还需要一个震荡整理的阶段，但是反弹是大概率的。
        ◆“筑底”特征（中长期观点）：
        创新低比例越高，底部特征越明显；价格低于均线的比例越高，底部特征越明显。过往经验表明，底部区域特征下，价格低于均线比例不一定超过85%，但是超过85%的往往是底部，当前，价格低于均线的比例达到93%左右，创新低的比例高达22%左右，按照情绪面特征来看，目前市场符合底部特征。