东证期货-上证50ETF期权周度报告：波动率上涨明显，市场情绪偏中性-181015

《东证期货-上证50ETF期权周度报告：波动率上涨明显，市场情绪偏中性-181015（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-上证50ETF期权周度报告：波动率上涨明显，市场情绪偏中性-181015（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        ★50ETF跌幅较大，50ETF成交量提升明显  
        标的受外盘影响跌幅较大，风险偏好水平明显下降。标的成交量较前期水平提升较大。上证50股指期货当月合约小幅升水。  
        ★期权成交活跃度提升，交易量认沽认购比偏高  
        期权的持仓量认沽认购比偏低，交易量认沽认购比则位于高位。情绪指标显示市场情绪偏中性。  
        ★波动率指数大幅上涨，短中期历史期波动率高于长期水平  
        短中期历史波动率数值明显高于长期数值。波动率指数大幅上涨，目前的波动率指数为27.77左右，处于74百分位附近。未来可能震荡下行。  
        ★投资建议  
        50ETF上周跌幅较大，隐含波动率指数大幅反弹，由上上周的54分位上升为74分位。隐含波动率在波动率锥中处于中高水平，短期历史波动率反弹后大幅高于长期水平，外围风险带动国内风险上扬，波动率随之上涨。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比处于中高水平，持仓量认沽认购比则相对偏低的状态，显示风险偏好水平不高。综合以上分析，我们认为市场情绪偏中性，短期走势可能宽幅震荡为主。策略推荐继续持有买入行权价为2.50和2.55的10月认购期权牛市价差策略。  
        ★风险提示  
        波动率跳涨风险，注意行情变化对策略的冲击。