国联证券-诺力股份-603611-毛利率环比提升，中鼎再签新能源领域大单-181026

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        事件：    
        公司于10月25日晚间发布2018年三季度报告。报告期内，公司实现营业收入18.18亿元，同比增长19.38%；实现归属于上市公司股东净利润1.55亿元，同比增长29.70%；实现基本每股收益0.59元，同比增长28.26%。    
        投资要点：    
        单季度：受益人民币贬值影响，销售毛利率环比有所提升      
        前三季度：毛利率稳步提升，期间费用率有所下降      
        重大合同：无锡中鼎新能源领域再签大单，业绩获得有力支撑      
        维持"推荐"评级      
        预计2018年~2020年EPS分别为0.83元、1.12元、1.42元，对应当前股价市盈率分别为13.33倍、9.87倍、7.76倍，维持"推荐"评级。    
        风险提示      
        原材料价格上涨；    
        汇率波动；    
        叉车景气度不达预期；    
        立体仓库订单不及预期。