南华期货-国债期货日报-181030

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        国债期货周二受股市回暖压制情绪弱势震荡，临近午盘跳水，多数收跌。国债期货10年期主力合约T1812收盘报95.750，较上日结算价跌0.05%；5年期国债期货主力合约TF1812收盘报98.350，较上日结算价跌0.02%；2年期国债期货主力合约TS1812收盘报99.610，较上日结算价涨0.01%。
        资金面延续宽松态势，Shibor利率全数下跌，其中隔夜品种跌28.6bp报1.566%。央行连续三日暂停公开市场操作，当日有1200亿逆回购到期，实现净回笼1200亿元。考虑到临近月末财政支出增加，能够对冲逆回购到期、政府债券发行缴款等因素影响，央行暂停公开市场操作，可以适度控制市场利率下行，避免释放“大水漫灌”信号。盘中证监会称将减少对交易环节的不必要干预，刺激三大指数早盘全线由跌转涨，债券市场走势还是围绕股市波动而波动，临近午时跳水。
        银行间债市方面，现券收益率窄幅波动。10年国债活跃券180019收益率上行约1.0bp，10年国开活跃券180210收益率则下行约2.5bp。一级市场方面，国开行招标发行的3、5、7和10年期固息债，中标收益率分别为3.3907%、3.7049%、4.0308%和4.0208%，需求一般。外汇方面，在岸人民币兑美元盘初急挫150个基点，跌破6.97关口至6.9724元，创2008年5月以来新低。。
        操作上，预计国债期货上涨动能逐步减弱，警惕回调风险。
        结论：建议投资者警惕回调风险。