南华期货-原油日报：油价创两年来最大月度跌幅-181031

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        市场要闻：
        国际能源署署长比罗尔：原油需求增速仍强劲，高油价将对全球经济增速带来负面影响；从当前的原油需求增速看，减产可能不是正确的举动。
        英国石油公司CEO：油价将在近期稳定在70美元/桶水平，预计长期油价将处于60-65美元/桶区间；预计2018年盈亏平衡的油价水平为50美元/桶左右，预计至2021年盈亏平衡的油价水平将降至35-40美元/桶左右。
        维多能源集团CEO：下调2019年全球原油需求增速预期至130万桶/日，此前预期为150万桶/日。由于需求担忧，油市明年可能走软，预计明年油价在65-70美元/桶。预计明年油市将取得平衡，欧佩克12月和1月的原油产量将为3200万桶/日，伊朗原油出口在100万桶/日以上。
        日本经济产业省METI：日本9月原油进口同比减少7.9%，9月从伊朗进口原油量同比减少31%。
        API数据显示，截止至10月26日当周，美国商业原油库存录得+569万桶，前值为+988万桶；库欣地区原油库存录得+190万桶，前值为+97.1万桶。汽油库存录得-346万桶，前值-285万桶；精炼油库存录得-308万桶，前值-235万桶。
        简评：
        截止到北京时间10月31日下午，Brent原油期货主力合约10月月线跌幅超过7%，而WTI主力合约10月跌幅更是达到9%以上，如不出意外，10月两大国际基准油价将双双创下2016年7月以来最大月度跌幅。
        2016年7月油价的重挫主要是来自于供应端的大幅增产，而本次，则可能是供应与需求端的双重压力所致。供应端，沙特、俄罗斯等OPEC+国家与美国的原油产量在下半年以来一直保持强劲增长，基本可以弥补伊朗与委内瑞拉的供应缺口。而需求端，基于对全球经济增速下行的担忧，各大机构纷纷下调了2018年全球石油需求增速预期。需求的下滑与供应的充足使得市场预计2018年Q4季度原油可能出现供应过剩。在供需基本面以外，美元指数走强与股票等资产抛售行情也击退了原油多头的看涨热情。
        临近11月4日伊朗制裁生效日，油市投机资金观望情绪浓厚。短期美国高频数据也偏向中性，昨日API原油库存虽然录得超预期增加，但成品油库存下滑抵消了原油库存数据带来的利空因素。短期内建议投资者空仓观望，不排除在11月4日前夕，原油市场会出现一些投机性买盘。