东证期货-金融期货月度报告：继续高配国债资金配比，权益类资产维持低配-181101

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        ★风险平价模型本月表现及下月权重：
        10  月，风险平价股债商组合净值在冲高后回落，但在经历了组合内资产的大幅回落以后，当前组合净值依旧保持在了相对高位。该组合在18  年的整体表现趋于震荡。从风险平价股债商组合的收益评价指标来看，从17  年至今的最大回撤为3.11%，整体回撤幅度较为有限。然而10  月单月的累积收益率为-0.34%。
        在11  月的资产配置方案中，由于国债风险贡献度的下降，建议投资人可增加国债的资金配比，并降低权益资产的配置比例。
        ★条件风险价值模型本月表现及下月权重：
        10  月，从条件风险价值股债商组合的收益评价指标来看，其从17  年至今的最大回撤为3.97%，与上月水平保持相同。本月的最大回撤幅度为1.17%。由于本月仅录得负收益，本组合收益指标的表现较差，夏普率为较大负值。
        在11  月的资产配置方案中，建议投资人可继续高配国债的配置比例，并且增加农产品指数和原油的配置比例。