中泰证券-机械设备行业本周专题~压裂设备（下）：底部优质成长股估值修复；关注伊朗制裁及美国中期选举，持续力推油服板块！-181104

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        核心组合：杰瑞股份（3、6、10、11月金  股）、郑煤机、三一重工（1、8月金股）、海油工程（9  月金股）、机器人（4、5、7  月金股）
        重点股池：石化机械、中油工程、中海油服、通源石油、天地科技、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、徐工机械、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、中铁工业、安徽合力、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、杰克股份、弘亚数控、中鼎股份、威海广泰
        本周专题：【压裂设备】（下）：页岩气大幅开采，压裂设备需求强劲
        核心观点：关注伊朗制裁及美国中期选举，油服板块回调迎来加仓机遇！
        （1）关注伊朗制裁及美国中期选举对油价的影响。油服板块性大机会：国家能源安全+业绩拐点逐步显现+油价主题投资。近期受油价下跌及全球资本市场影响，油服板块出现回调，我们认为短期回调不改长期向上趋势，回调创造加仓机会。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提升。重点推荐：杰瑞股份、海油工程、石化机械、中海油服、中油工程、通源石油、安东油田服务等。
        （2）底部优质成长股估值修复：近期市场反弹，重点关注底部优质成长股：海特高新、威海广泰、金卡智能、中鼎股份、鼎汉技术等。
        （3）加大煤炭机械龙头推荐力度：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头——郑煤机、天地科技，业绩高增长，PB  在  1  倍左右，PE  在12-13  倍，安全边际较高！
        （4）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。9  月挖掘机销量增速28%，1-9  月挖掘机累计销量同比增长53%。力推工程机械龙头三一重工（中泰1  月、8  月金股）、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密。
        上周报告/交流：海油工程、中海油服、中油工程、郑煤机、三一重工等
        【海油工程】业绩基本符合预期，订单高增长，明后年趋势向上。【中海油服】装备利用率显著提升，明后年趋势向上。【中油工程】经营净现金流大幅改善，明后年业绩趋势向上。【通源石油】三季报同比大增846%，受益油服行业回暖板块全面开花。【三一重工】三季报业绩增长171％，工程机械龙头有望持续超预期！【恒立液压】三季报业绩再超市场预期，液压泵阀进口替代加速。【郑煤机】三季报业绩大增115%，业绩有望持续向上！【金卡智能】三季报大增97%，受益天然气产业链大发展。【威海广泰】全年业绩预增70-100%；公司回购、控股股东增持彰显信心！【天地科技】新董事长上任！三季报业绩大增48%，看好明后年持续性！【中国中车】三季报业绩增长10.6%；“专项债”加速发行有望提升轨交装备景气度。【振华重工】三季报业绩增长14%，经营性现金流有所改善。【日机密封】三季报业绩大增61%,期待产能释放。  【中集集团】三季报业绩同比增77%；公司战略整合持续推进。【华油能源】受益油服复苏，订单大幅增长。【石化油服】国内最大油服上市公司，全年业绩有望扭亏“摘帽”。
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。
        【煤炭机械】推荐煤炭机械龙头天地科技、郑煤机等。
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密等。
        【半导体装备】重点看好北方华创、长川科技、机器人、海特高新等。
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。