国联证券-日机密封-300470-单季度毛利率有所下滑，产品提价有望增厚未来业绩-181030

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        事件：
        公司于10月29日晚间发布2018年三季度报告。报告期内，公司实现营业收入5.11亿元，同比增长44.62%；实现归属于上市公司股东净利润1.24亿元，同比增长61.46%；实现基本每股收益0.6433元，同比增长61.43%。
        投资要点：
        单季度：业绩环比提升，单季度毛利率有所下滑
        前三季度：业绩增速符合预期，新增市场占比加大影响毛利率水平
        展望：全线产品不同程度提价，产能释放持续推进
        维持“推荐”评级
        预计公司2018年~2020年EPS分别为0.95元、1.25元、1.58元，对应当前股价市盈率分别为22.24倍、16.95倍、13.41倍，维持“推荐”评级。
        风险提示
        下游行业景气度不达预期；原材料大幅上涨；毛利率下行风险；产能扩建进度低于预期。