瑞达期货-沪铜日评：沪铜反弹受阻，择机做空-181109

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        行情回顾：今日基本金属涨跌互现，其中沪铜反弹受阻，cu1901合约交投区间为49070-49560元/吨，尾盘收于49180元/吨，日下跌0.55%。外盘方面，截止北京时间15:30，3个月伦铜报6095美元/吨，日下跌0.80%，其下方支撑位关注6000.0美元/吨。
        持仓分析：今日有色板块资金，持仓量报236.04万手，日增加49676手，其中沪铜指数增加7918手。沪铜主力合约cu1901持仓增加7392手，显示铜价回落，空头资金积极流入；伦铜持仓方面，截止11月8日，伦铜电3持仓量为30.89万手，日减少590手。
        现货分析：上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格49380元/吨-49440元/吨，升水铜成交价格49410元/吨-49470元/吨。隔夜美元指数收阳走高，伦铜下跌，沪期铜表现抗跌缓跟，今日当月合约承压49400元/吨一线窄幅运行。早间隔月价差波动于80元/吨，持货商维稳报价升水40-升水80元/吨，但成交显难，持货商换现意愿强，无奈只能主动下调报价，好铜下调至升水60~70元/吨，平水铜报价至升水30-40元/吨，成交才稍有起色。第二节交易阶段，隔月价差一度扩大至近百元，持货商对好铜有意回升至升水80元/吨，但市场拒绝不认可，报价只能维持不变于升水30-70元/吨，湿法铜较昨日有小幅下滑，报价贴水70-贴水40元/吨，下游工厂因周末有逢低买盘，但总体仍以刚需为主。逐步临近交割，隔月价差持稳  ，升水也表现稳定难有突破空间，贸易投机空间狭窄，短期现货或难有亮点。
        市场热点关注：亚市美元指数震荡走强，现交投于96.859附近，由于美联储暗示经济强劲令其保持在12月加息的正轨上，预计将“进一步渐进式加息”，美元指数受此利好再次走强。铜市行业资讯方面，由于必和必拓的Escondida铜矿产量大幅增加，智利今年1-9月的铜产量同比增长7.3％。智利是世界上最大的铜出口国，2018年前9个月生产了425万吨铜，其中Escondida铜矿1-9月铜产量同比增长57.8％至950900吨。
        行情研判：今日沪铜反弹受阻，受美元指数走强打压，铜价反弹空间受限，现货市场有部分逢低买盘，但总体仍以刚需为主。技术面上，期价持续在均线组合中震荡，连续5天收阴线，行情呈现偏弱态势，晚间或将再探49000关口。操作上建议cu1901合约可以考虑在49500元/吨附近空单介入，止损参考50000元/吨。