中泰证券-机械设备行业本周专题：油服，独立板块！屹立于经济周期下行中！油价风险逐步释放，关注12月OPEC大会-181111

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        核心组合：杰瑞股份（3、6、10、11  月金股）、三一重工（1、8  月金股）、中国中车（新调入）、郑煤机、北方华创（新调入）
        重点股池：海油工程、石化机械、中油工程、中海油服、通源石油、惠博普、郑煤机、天地科技、海特高新、机器人、长川科技、晶盛机电、徐工机械、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、中铁工业、安徽合力、上海机电、中集集团、金卡智能、杰克股份、华铁股份、中鼎股份、威海广泰
        本周专题：油服：独立板块！屹立于经济周期下行中！
        核心观点：油价风险逐步释放，关注12  月OPEC  大会
        （1）油价风险逐步释放，关注12  月OPEC  大会。油价：关注本周末OPEC联合部长级监测委员会会议、下月（12  月6  日，维也纳）OPEC  全面会员大会。伊朗制裁落地，中国大陆、印度等8  个国家/地区获得180  天豁免，持续关注后续影响。油服板块性大机会：国家能源安全+业绩拐点逐步显现+油价主题投资。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提升。重点推荐：杰瑞股份、海油工程、石化机械、中海油服、中油工程、通源石油、惠博普、安东油田服务、华油能源等。
        （2）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。10  月挖掘机销量增速45%，1-9  月挖掘机累计销量同比增长53%。力推工程机械龙头三一重工（中泰1  月、8  月金股）、轨交设备龙头——中国中车。
        （3）加大煤炭机械龙头推荐力度：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头——郑煤机、天地科技，业绩高增长，PB  在  1  倍左右，PE  在12-13  倍，安全边际较高！
        （4）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5、7  月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。
        （5）底部优质成长股估值修复：近期市场反弹，重点关注底部优质成长股（现金流好、大股东质押比例低）：金卡智能、海特高新、威海广泰、中鼎股份等，明年逐步关注华铁股份、永贵电器、康力电梯等优质民企。
        上周报告/交流：油服行业、挖掘机、通源石油、石化油服等
        【油服行业】中石油全力加快非常规油气开发，油服板块有望迎来修复性行情
        【挖掘机】10  月销量增45%超市场预期，全年销量有望创历史新高
        【通源石油】国际化射孔龙头，迈向增产一体化油服企业
        【石化油服】国内最大油服上市公司，全年业绩有望扭亏“摘帽”
        【油气装备】力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。
        【煤炭机械】推荐煤炭机械龙头天地科技、郑煤机等。
        【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密等。
        【半导体装备】重点看好北方华创、长川科技、机器人、海特高新等。
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。