兴业证券-安图生物-603658-业绩符合预期，磁微粒发光维持高增长-181031

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        投资要点      
        近日，安图生物发布三季报，公司前三季度实现收入  ＃  13.60  亿，同比增长38.39%，实现归母净利润  4.11  亿，同比增长  27.01%；实现扣非净利润  3.96亿，同比增长  31.24%。
        盈利预测与评级：化学发光是  IVD  行业增速较快的领域，公司作为国内化学发光的龙头，技术领先、产品线布局日益丰富，渠道加速布局，市场份额逐步扩大，有望将来实现对国际产品的进口替代。我们维持对于公司的盈利预测，预计公司  2018-2020  年的  EPS    分别为  1.37、1.81、2.44  元，2018  年  10  月  30  日股价对应  PE    分别为  36X、27X、20X，维持“审慎增持”评级。
        风险提示：传统业务增速放缓、产品销售不及预期、试剂降价风险。