粤开证券-【粤开策略】每日数据跟踪-210830

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每日数据跟踪三大指数：沪指收涨0.17%，深证成指收跌0.09%，创业板指收涨0.45%申万一级板块：采掘、有色金属、电气设备上涨；家用电器、房地产、银行回调概念板块：光伏屋顶、连板、新能源上涨；国家大基金、航空运输、白色家电回调成交情况与北向资金：两市成交约11411亿元，较上一交易日有所缩量，北上资金净流入约18.87亿元热点跟踪：三季度消费电子板块投资机会解析从数据来看，荣耀50发布之后，整个品牌的市场份额是有明显回升的，荣耀市占率从历史最低点的3%，深V反弹至14.6%，排名重回国内前三。

荣耀通过荣耀50在2500元至4000元的价位带取得了非常好的效果，8月中旬趁势再次推出高端机型magic3对高端机型市场发起冲击，从硬件的配置来看还是非常有吸引力和竞争力的，未来在注入更多“黑科技”的情况下，半年应关注荣耀回归带来的整个手机市场的格局变化。

整体来看，苹果的品牌影响力以及用户粘性都非常出色，小米手机销量增长迅速，物联网出海顺利，荣耀的市场的份额提升非常迅速，值得关注，所以下半年的手机市场充满了不确定性，格局尚待重塑。

目前荣耀供应链已完全恢复合作，已与AMD、英特尔、美光等供应商完成供应协议的签署。

随着荣耀50的大卖，出现了供不应求的情况，我们也了解到荣耀已经新增50%产线，并大举追加芯片、镜头模组、屏幕等核心零部件订单。

因此对于整个荣耀产业链的业绩会有非常好的增量贡献。

对于华为因芯片供应受阻而留下来的高端市场缺口，在高端机型加强布局的厂商均有望受益，包括苹果、小米、荣耀、VIVO、OPPO等等，虽然短期来看，苹果依靠其一贯强大的品牌力率先受益，份额提升的比较快，但我们认为在国产品牌意识、自主自强的意识觉醒下，国内的手机厂商其实占据更为有利的优势，后续通过加强在高端机型的布局和倾斜，以及注入更多的“黑科技、硬科技”，有望重塑高端机型市场的竞争格局，相关产业链公司业绩增量可观，尤其是被视为华为继承者的荣耀的供应链公司后续业绩增长空间值得期待。

当前苹果新系列全线产品已于今年6月底开始供应链备货，并较往年有所提前，这与华为供应受阻后，苹果份额快速提升可能有一定的关系。

整体来看，消费电子板块在上半年的业绩表现还是比较优秀的，在毛利承压需求疲软等多重负面扰动下，仍然体现了公司较好的成本管控能力。

9月随着苹果新产品发布，产业链也进入备货旺季，预计三季度拉货动能及市场需求较为强劲，对于上市公司的业绩贡献也较大。

另外，安卓侧也将受益于厂商纷纷布局高端产品线、国外购买力复苏以及5G换机需求等国内外多重因素共振下，迎来较大增长，加上当前整体消费电子板块估值不高，我们预计三季度将消费电子板块的表现值得期待。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。