民生证券-量化监控周报：中短期均建议关注低估值、中小市值因子-181209

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        报告摘要
        市场监控：TMT行业交投持续活跃，消费行业交投低迷
        市场估值：大盘指数处历史低位，中小盘指数近历史底部
        行业估值：多数行业处历史低位，地产及消费近历史底部
        市场换手率：市场整体活跃度不足，上证50  换手率处低位
        行业换手率：TMT  行业交投持续活跃，消费行业交投低迷
        机构行业配置：消费行业高拥挤，通信、公用事业低拥挤
        机构风格配置：高质量、大市值高拥挤，低估值低拥挤
        情绪监控：情绪前升后降，半年线上股票数周内创一年新高
        风格监控：中短期均建议关注低估值、中小市值因子
        本周小市值、高贝塔、短期反转、低估值表现突出，高质量稍显回暖。中期来看，从宏观环境、因子特征、资金流向三个维度分析，我们看好中小市值、低风险、低估值，认为高质量调整尚未结束（具体参见报告《价值坚守，小盘出击——市场风格回顾及展望》）。基于因子价差的中期均值回复效应和短期动量效应看，当前低估值和市值因子价差正向中期均值回复，短期和中期趋势一致，短期仍建议关注低估值、中小市值因子
        风险提示：
        模型及分析依据历史数据得出，存在一定局限性，不代表未来表现