财通证券-安图生物-603658-布局分子诊断领域，引进先进技术平台-181218

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        事件：
        12  月17  日，公司公告称：与芬兰Mobidiag  Oy  公司签署股权认购协议，认购384.62  万份R  类股份，认购价格为2.60  欧元/股，总认购出资额1000  万欧元，获得10.12%股权，同时出资800  万欧元与Mobidiag  设立境内合资公司，持股65%。
        标的拥有两大技术平台，产品已获CE  认证
        Mobidiag  是一家芬兰高科技企业，主要从事分子诊断领域，目前拥有两个成熟技术平台：Amplidiag  和Novodiag。其中，Amplidiag  主要针对于大中型实验室，基于实时荧光PCR  技术的自动化高通量多靶标核酸分子诊断系统；Novodiag  是基于流体控制并结合样本提取、实时荧光PCR、倏逝波荧光微阵列分子杂交等技术的全自动高通量多靶标核酸分子诊断系统。目前，Amplidiag  平台针对多种胃肠道感染病原体及抗菌素耐药检测产品已获CE  认证并形成销售，Novodiag  平台针对多种胃肠道感染病原体检测产品亦于近期获得CE  认证。2017  年，Mobidiag  实现收入105  万欧元，2018  年前三季度收入205  年欧元，产品销售趋势强劲。
        完善分子诊断领域布局，设立合资公司获得先进技术平台
        Novodiag  作为核酸分子诊断中POCT  领域的前沿技术，允许在大约一小时内对多种病原体或单一病原体进行全面筛选，从而帮助提供早期治疗,减少抗生素滥用，降低传播感染机会，可满足从大中小型实验室到基层现场应用的各层次需求。Novodiag  技术开发难度很高，国际仅有少数企业具备该技术。公司通过设立合资公司，将获得Novodiag技术平台，后续将继续推出呼吸道病原体、颅内感染病原体、多种胃肠道病毒、多重抗菌素耐药等产品。公司通过此次技术引进，将完善分子诊断领域布局，进一步提升公司在体外诊断领域的竞争力。
        盈利预测与投资建议
        我们预计公司  2018～2020  年  EPS  分别为  1.37  、1.78  、2.31  元，对应  2018～2020  年  PE  分别为  37  、28  、22  倍，维持公司“增持”评级。
        风险提示:标的产品研发不及预期，双方合作进展低于预期。