兴证期货-原油日度报告：筑底反弹-190103

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        内容提要
        行情回顾
        隔夜WTI  收涨2.03%，报46.33  美元/桶，盘中涨幅一度超5%。布伦特收涨1.64%，报54.68  美元/桶，刷新2018  年12  月26  日以来新高。上期所夜盘SC1903  收涨4.70%，报392.2  元。
        后市展望及策略建议
        兴证原油：由于沙特及OPEC  2018  年12  月均开始减产，提振了市场情绪，隔夜油价收涨。但俄罗斯产量再创新高，OPEC+整体减产幅度仍有待考察。经济预期暂且未见好转。预计短期油价筑底震荡，如OPEC+减产有力，油价将有反弹机会。同时应关注油价日内与美股的联动情况。仅供参考。
        市场要闻
        1.俄罗斯2018  年12  月原油产出为1145  万桶/日，同比增加4.5%，环比增加0.7%。俄罗斯2018  年石油产量升至苏联解体以来高位1116  万桶/日，年度平均日产量首次超过1100  万桶。这超过了2017  年创下的1,098  万桶/日的前纪录高位。俄罗斯2018  年石油产量达到55583.8  万吨，高于2017  年的54700  万吨。外媒采用的换算比率为一吨等于7.33  桶。俄罗斯能源部长诺瓦克曾表示，由于全球减产协议，该国2019  年石油产量可能降至55200万吨。
        2.市场调查：由于沙特开始减产，欧佩克石油产出降幅为两年来最大；2018年12  月欧佩克石油产出减少53  万桶/日至3260  万桶/日；2018  年12  月沙特原油产出下降42  万桶/日至1065  万桶/日；2018  年12  月伊朗原油产出减少12  万桶/日至292  万桶/日。
        3.伊朗石油部长赞加内宣布，根据三权部门负责人确定的100%里亚尔结算机制，伊朗能源交易所将出售300  万桶原油。
        4.伊拉克油长嘉班：伊拉克12  月原油出口为372.6  万桶/日。
        5.据普氏能源资讯2019  年12  月28  日河内报道，越南国家统计局周四在河内公布的统计数据显示，越南12  月份原油产量预计将为103.8  万吨(24.5437万桶/天)，比2017  年同期将下降3.9%。越南国家统计局的统计数据显示，越南2018  年1  -  12  月原油产量预计将为1203  万吨，同比将下降11.3%。越南2018  年前11  个月实现国内原油产量1099  万吨，比2017  年同期的1248万吨下降了11.9%。据越南海关部门12  月10  日发布的初步统计数据，越南在今年前11  个月出口了361  万吨原油，同比下降了42.5%，原油主要出口到中国、泰国和澳大利亚。越南原油产量的一部分用于出口，其余部分用于位于中部地区的13  万桶/天的Dung  Quat  炼油厂。越南具有日加工20万桶原油能力的第二个炼油厂在今年2  月底开始试运行，并在11  月开始商业运营。这个炼油厂主要加工从科威特进口的原油。
        6.马来西亚国家石油公司将12  月马来西亚原油价格定在62.79  美元/桶，为2017  年10  月以来新低。
        7.据金联创船期监测数据显示，2018  年12  月，山东及天津港口到货地炼及其他石油公司进口原油突破1000  万吨，直指1200  万吨创纪录的单月高位，较2018  年三季度单月600  余万吨低值直接翻倍。但受年底港口卸货及清关时间影响，官方进口数字或小于此，但地炼及贸易商的山东及天津港口原油进口总量仍将创下月度新高。据金联创地炼开工及港口库存监测数据显示，截止到2018  年12  月26  日，山东44  家地炼常减压开工率为62.88%，距去年同期70%高位相差甚远。因此，创纪录的到货量和地炼相对低迷的开工，共同导致山东沿海港口原油库存普遍高企。金联创认为，2019  年1月山东及周边港口进口原油实际到货清关，将受配额延迟下发及高位库存影响明显回落。2  月为中国传统春节，因此2019  年一季度地炼整体进口原油到货量或不容乐观。