东海证券-策略日报-190104

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        投资要点：
        市场监管总局就禁止垄断协议行为的规定公开征求意见。《规定》拟授权各省级市场监督管理部门查处垄断协议行为；不再区分价格与非价格垄断协议案件，并就7  种具体垄断协议形式进行了进一步细化；《规定》还明确了中止调查的程序要求等。
        财政部：2018  年中央财政加大对地方转移支付力度，促进区域协调发展；下一步中央财政将结合财税体制改革总体进程，根据地区间财力差异状况，调整完善中央对地方一般性转移支付办法，加大均衡性转移支付力度，促进区域协调发展。
        央行周四以利率招标方式开展了600  亿元逆回购操作，其中7  天期400亿元，14  天期200  亿元，当日有1500  亿元逆回购到期，当日净回笼900  亿元。
        美联储：市场对全球经济增长减速做出反应；对前几个季度不加息表示赞成；金融情况已经收紧。自去年10  月以来，信贷息差大幅扩大；预期美国GDP  增长将略有放缓；需要对市场保持谨慎。
        经济数据
        融资融券余额环比增加。
        1  月2  日，A  股融资余额7497.52  亿元，环比增长7.62  亿元；融资融券余额7563.73  亿元，环比增长5.93  亿元。融资余额减融券余额7431.31  亿元，环比增长9.31  亿元。
        陆股通净流入，港股通净流出。
        1  月3  日，陆股通当日净买入成交7.80  亿元，其中买入成交96.77  亿元，卖出成交88.97  亿元，累计净买入成交6428.68  亿元。港股通当日净买入成交-15.25  亿港元，其中买入成交30.25  亿港元，卖出成交45.50  亿港元，累计净买入成交8060.28  亿港元。
        Shibor  利率下跌。
        1  月3  日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR  隔夜利率为1.9680%，下跌33.20BP，SHIBOR  一周为2.5470%，下跌8.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为1.9676%，下跌31.22BP，一周为2.4736%，下跌11.99BP。中债国债到期收益率10  年期为3.6301%，上涨2.00BP。
        美国三大股、欧洲股市悉数下跌。
        1  月3  日，道琼斯工业平均指数报收22686.22  点，下跌2.83%；标普500  指数报收2447.89  点，下跌2.48%；纳斯达克指数报收6463.50  点，下跌3.04%。欧洲股市，法国CAC  指数报收4611.48  点，下跌1.66%；德国DAX  指数报收10416.66  点，下跌1.55%；英国富时100  指数报收6692.66点，下跌0.62%。亚太市场方面，日经指数报收20014.77  点，下跌0.31%；恒生指数报收25064.36  点，下跌0.26%。
        美元下跌，人民币即期汇率贬值。
        1  月3  日，美元指数下跌0.52%，至96.2839。欧元兑美元上涨0.46%，至1.1395。美元兑日元下跌1.15%，至107.6500。英镑兑美元上涨0.21%，至1.2636。人民币兑美元即期汇率报收6.8721，贬值0.30%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.8823，贬值0.04%。人民币兑美元中间价报收6.8631，贬值0.22%。
        黄金上涨，原油上涨，伦铜下跌。
        1  月3  日，COMEX  黄金期货上涨0.75%，报收1296.20  美元/盎司。WTI  原油期货上涨1.10%，报收46.83  美元/桶。布伦特原油期货上涨1.59%，报收55.55  美元/桶。COMEX  铜期货下跌1.08%，报收2.5760  美元/磅。LME铜3  个月期货下跌1.66%，报收5775  美元/吨。