浙商证券-兴发集团-600141-关联交易点评：吸收合并有机硅子公司，有利于资产完整性-190103

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        1、  交易方案：兴发集团向金帆达、宜昌兴发发行股份购买兴瑞硅材料50%股权，同时募集配套资金
        本次交易系上市公司收购控股子公司兴瑞硅材料的少数股东权益，交易前后上市公司的主营业务范围不会发生变化。本次交易部分募集配套资金将用于有机硅技术改造升级项目建设、10  万吨/年特种硅橡胶及硅油项目建设。
        本次交易前，宜昌兴发持有上市公司160,308,903  股股份，约占上市公司总股本的22.05%，为上市公司控股股东。兴山县国资局持有宜昌兴发100%股权，为上市公司实际控制人。
        预计本次交易后，宜昌兴发的持股比例将会适度增加，具体增加比例取决于兴瑞定价以及配套募集资金的稀释情况。
        总的看，本次交易中，金帆达对兴瑞硅材料的持股转换为上市公司的持股，流动性增强；对实际控制人而言，也增强了控制力。
        2、  交易标的：兴瑞硅材料主要从事有机硅系列产品、氯碱的生产及热电联产业务
        截至本预案签署日，本次交易标的审计及评估工作尚未完成，标的资产预估值及拟定价均尚未确定。相关资产经审计的财务数据、评估结果、标的资产定价情况将在重组报告书中予以披露。